縱橫操盤手的百萬之路
縱橫操盤手的百萬之路在縱橫論壇已潛水很久了,自己操盤的同時也關注著散戶們的喜怒哀樂,對於大多數散戶來說,2003年又成了不堪回首的一年,04年雖有反彈,但離回本還有相當的距離.更糟糕的是,付出了這麼大的代價,依然找不到走向成功的道路,這才是最痛苦的.談到百萬,簡直是癡人說夢.其實在股市中贏與虧並沒有太大的距離,關鍵就在於你有沒有一套適合自己的穩健的贏利模式,如果你有一套贏利模式,那麼只要等著符合模式的買點到來就進場,賣點出現就出場,放棄所有其他的機會和誘惑,掙錢不是很簡單的事情嗎?如果你能有幾套這樣的贏利模式 ,那每年資金翻番也不是什麼很難的事情.這樣用不了幾年,你就可以實現百萬之夢了.在我身邊的朋友中,03年資金翻倍的並不少見。
因為受到一家機構的邀請,我所掌管的資金將要增加十倍以上,這是一個很大的挑戰,原來用得得心應手的許多贏利方式已不再適用,必須潛心研究一些適用於大資金的贏利模式,故而我將離開論壇全力迎接新的人生挑戰.在03年%26quot;穩定指數,擊潰個股"的暴跌中,我目睹了許多散戶在寒風中悲痛的神情,這也勾起了我對97年剛進股市時買進長虹,發展的慘敗的極其痛苦的回憶,那永生難忘的一幕又在新一代股民身上重現,令人不忍,故在臨走之前寫下此文,將一套贏利模式送與論壇上有緣的朋友,希望能有助於你們從此擺脫人生的困境.
楊百萬的告別文章中有一段話給我留下了很深的印象-----作為一個散戶一定要理解風險和機會共存的真切含義,除了自已掌握自已的命運,任何人都不可能越疽代苞,把希望寄託在別人身上的散戶一定是失敗的終結者。只有學習才是成功的基礎,除了在證券市場搏擊中的磨練,鳳凰涅磐昇華後的心態是任何人無法教授的,它是成功的必然基礎,技巧就是精通一兩個技術指標的內在含義,從中解讀股市的內在規律。它和操作策略有機地結合,是股市搏奕的工具。 再看看我們的散戶朋友都是怎麼炒股的,看電視,聽小道消息,熟人薦股等等,根本沒有自己獨立判斷的能力.這樣炒股,焉能不敗多勝少.其實如果真的有一個高手願意幫你,買賣股都通知你跟著,那也不失為一個致富的好方法,問題是有幾個這樣好心的高手?那些券商,諮詢機構平常也有說對的時候,但一到關鍵時候就會給你下套,宰你沒商量.比如說624,非常明顯的出貨行情,但輿論一致看多,讓無數散戶跟進吃套.其實這也不能怪人家,你又沒給別人一分錢,別人不幫自己的衣食父母還幫你呀.而市面上公開出版的書籍,上面的方法被大家熟知,威力大減,有時反而可能成為主力借機出貨的法寶.論壇上眾多高手的文章,多是一些預測大盤之類的應景之作,只授魚不授漁,偶有一些傳授方法的文章也只是就事論事,沒有系統性,故而散戶朋友難以形成自己的贏利模式.其實說白了,這個世界上又有誰會心甘情願把自己賺錢的絕招無私的公開呢?即便有,這些絕招公開後也會失效的。
要想有穩健的贏利模式,首先要有正確的操作思路。下面我就散戶們常見的思維誤區談一下。
1,喜歡抄底,尤其是處於歷史低位的股票。看到自己的成本比別人都低,心裏簡直是樂開了花。卻沒有想到,一個股票既然已創出了歷史新低,那麼很可能還會有很多新低出現,甚至用不了幾個月你的股票就被腰斬了。抄底抄底,最後抄死自己。
2,不願止損。這個問題相關的文章很多,有的散戶見一次止損後沒幾天股價又漲了回來,下次就抱有僥倖心理不再止損,這是不行的。就我而言,決不容許出現超過5%的虧損。“截斷虧損,讓利潤奔跑”,確是至理名言啊。但話又說回來,如果你沒有自己的贏利模式,你的結局也就是買入,止損,再買入再止損。
3不敢追高,許多散戶都有恐高症,認為股價已經漲上去了,再去追漲被套住了怎麼辦?其實股價的漲跌與價位的高低並沒有必然的聯繫,關鍵在於“勢”,在上漲趨勢形成後介入安全性是很高的,而且短期內獲利很大,核心問題在於如何判斷上升趨勢是否已經形成,這在不同的市場環境中有不同的標準,比如在大牛市中,放量創出新高的股票是好股票,而在弱市中,這往往是多頭陷阱。對趨勢的判斷能力是衡量炒手水平的重要標準之一。
4,不敢追龍頭股,一個股票開始上漲時,我們不知道它是不是龍頭,等大家知道它是龍頭時,已經有一定的漲幅了。這時散戶往往不敢再跟進,而是買一個漲幅很小的跟風股,以為可以穩健獲利,沒想到這跟風股漲時慢漲,跌時卻領跌,結果弄了半天,什麼也沒撈到。其實在強勢時,漲逝越強的股票,跟風越多,上漲越是輕鬆,見頂後也會有相當時間的橫盤,讓你有足夠的時間出局。當然,如果漲幅太大,自然不可貿然進場。
5,喜歡預測大盤,除了極少數情況下次日大盤必漲外,短線大盤的走勢其實是不可預測的。這也就說,平日裏我們散戶關注的機構測市等節目並沒有多大意義。對於看大盤做個股的朋友來說,我以為可以把大盤分為可操作段與不可操作段更有意義,至於具體區分方法有很多,比如說30日均線,MACD,或者是一些更敏感的指標。
6持股數目太多,這主要是因為沒有自己選股的方法,炒股*別人推薦。今天聽朋友說這個股票好,明天看電視說那個股也好,結果一下就拿了十多隻股票,搞得自己手忙腳亂。也有人說,江恩不是說要把資金十等份嗎?哎,那是對大資金說的,你一個小散戶區區幾萬元資金也要十等份嗎?我認為,散戶持股三隻左右是比較合適的。
7對主力的操盤方法沒有一個系統的認識,炒股就像盲人摸象,毫無章法,運氣好時也能贏兩把,運氣不好了就一敗塗地。所以散戶總是唱“為什麼受傷的總是我”的那個人。
8不願放過每一個機會,看見大盤漲了一點就急忙殺入,根本不清楚自己能有幾成勝算,結果一下又被套住了,其實這是由於水平低下,缺乏自信所致,如果你能有幾套適用於不同環境市場的贏利模式,那麼不管大盤漲,跌還是盤整,你都有穩健的獲利辦法,你就能從容不迫的等待上升趨勢形成後再介入,把風險降到最低。
9不能區分牛市和熊市的操作方法,散戶們總是抱有多頭思維,總是想著第二天要漲,這種思維讓大家在01年後的大熊中吃夠了苦頭。其實在滬深股市,牛短熊長是不變的主旋律,機構喜歡唱多,那是因為只有散戶做多,他們才有飯吃。對於我們散戶來說,看緊你的錢袋才是最重要的。我們要做的就是像獵豹一樣,時機不成熟決不動手,一旦出手,至少要有七成以上的勝算。在滬深股市,其實有一些勝率將近100%的必勝法,雖然出現的頻率較低,但你若能抓住,平均每年也能給你帶來十個點左右的收益。
以上幾點,不知是否能對你有所啟示,一個人要否定原來已形成的固定思維是很痛苦的,但要想成功,就必須不斷的否定自我,不斷的學習新的理念,才能最終走向成熟。
作股票的智慧之一:成功的基本要訣
在進入具體的買賣技巧的探討之前,我希望讀者們能明白在作股票這行成功必須有什麼樣的思考方式。作股票的目的是從股市賺錢,但想賺錢並不表示你就能賺到錢。你必須在正確的時間做正確的事情,賺錢只是結果。因為你在正確的時間做正確的事情,所以你得到了回報。
你首先必須以保本為第一要務,在保本的基礎上再考慮怎樣賺錢。保本不是說保就能保得住的,除非你不涉足股市。只要你把資金投入股市,你就有虧本的可能。股票何時運動正常的概念非常重要,我在這裡特地加了一段,你對股票何時運動正常完全沒有概念的話,你的作股票無非是瞎貓碰死亡交叉叉老鼠。學股之路是艱難且漫長的,要想從股票學校畢業,學股人必須有一定的素質。只有具備這些素質,你才可能熬過黑暗的時光。否則,成功只是幻想。你如果還不具備成功的投資者所具有的共性,希望你從今天開始培養。除了毅力之外,沒有別的要求。 保本 作股票是用錢賺錢的行業。一旦你的本金沒有了,你就失業了。無論你明天見到多麼好的機會,手頭沒有本金, 發熱衣哪裡買你只能干著急。幾乎所有的行家,他們的作股票的建議便是盡量保住你的本金。而做到保本的辦法只有兩個:一,快速停損;二,別一次下注太多。 做過股票的朋友都有這樣的經歷:虧小錢時割點肉容易,虧大錢時割肉就十分困難。這是人性的自然反應。在一項投資上虧太多錢的話,對你的自信心會有極大的打擊。你如果有一定的作股票經歷,必然同時擁有賺錢和虧錢的經驗。賺錢時你有什麼感覺?通常你會在內心指責自己為什麼開始的時候不多買一些,下次碰到“應該會賺大錢”的機會,你自然就會下大注。這是極期危險的。在作股票這一行,沒有什麼是百分之百的。如果第一手進貨太多,一旦股票下跌,噩夢就開始了。每天下跌,你希望這是最後一天;有時小小的反彈,你就把它看成大起的前兆;很快這支股票可能跌得更低,你的心又往下覺。你失去理性判斷的能力。人性共通,我算是這些經歷的過來人,其痛深切。 具體的做法就是分層下注。你如果預備買1000股某支股票,第一手別買1000股,先買200股試試,看看股票的運動是否符合你的預想,然後再決定下一步怎麼做。如果不對,盡速停損。如果一切正常,再進400股,結果又理想的話,買足1000股。 由於股票的運動沒有定規,你不入場就不可能賺錢,而入場就有可能虧錢,所以承擔多少風險便成為每位做手頭痛的事。索羅斯主尖他的自傳中提到他對應承擔多大風險最感頭痛。解決這個問題並無任何捷徑,只有靠你自己在實踐中摸索對風險的承受力,不要超出這個界限。 然而什麼是你對風險的承受力呢?最簡單的方法就是問自己睡的好嗎?如果你對某支股票擔憂到睡不著,表示你承擔了太大的風險。賣掉一部分股票,直到你覺得自己睡得好為止。
把“保本”這個概念牢牢地記在心裡,你在作股票時每次犯錯,你的體會就會深一層,時間一久,你就知道該怎樣做了。 不斷盈利 讀者或許會嘲笑我起了這樣的題目,作股票如果不是為了盈利,作股票幹什麼?難道吃飽了撐的不成?但你注意到“盈利”二字前是什麼?是“不斷”。在股票市場偶爾賺點錢不難,只要你運氣好就可以了。難的是“不斷”二字。有多少次你聽到朋友說:“我今年不錯,股票大市跌了20%,我只虧10%,我戰勝了股市!”真的嗎?任何專業的做手,惟一該問的問題應該是我今年賺了多少?有誰聽說過服裝店老板說自己較隔壁店少虧錢而洋洋得意的嗎?但我常聽到作股票的人居然會為虧錢而自豪!這其實便是作股票艱難的地方。看不見、摸不著的股票使一般人的判斷力走了樣。 要想在股市不為賺錢,除了知識和經驗之外,就是必須忍耐,等待賺錢的時機。問問一般的小散戶,他們進場資金有多少買了股票?有多少是現金?你會很驚奇地發現,一般小散戶幾乎把進場資金全部買了股票。不管是多頭還是空頭時,他們都是這樣。這些人有一共同的想法:“我的錢是用來賺錢的”。讀者們若有機會到賭場看看,就明白小散戶們為什麼會這樣做。賭客們站在賭台旁,一注都不肯放過,深怕下一手就是自己贏錢的機會。直到輸完才會收手。你要明白一點:股市有時是完全無序的,你根本就不知股票下一步會怎樣運動。就像你的女朋友生氣時一樣,你不知她在想什麼?不知她要幹什麼?這時最佳的方法就是別惹她。在股票市場,就是你就別碰股票。
股票在大多時是有理性,有規律的。雖然每支股票的個性都不一樣,但大同小異,你需要不斷研究,不斷觀察,等你的經驗積累到一定地步,就知道怎樣順勢而行。等待、忍耐、觀察,只有在股票的運動符合你的入場條件時才入場。只有這樣,你才能夠確定你入場的獲勝概率大過50%。在這基礎上,不斷盈利才有可能。當然,千萬別忘了保本。
賺大錢 給讀者一道題:在你面前是兩位做手的交易記錄.他們去年都翻了一倍,即100%的回報率.一位是常勝將軍,他的交易全部賺錢,有買必賺,雖然每次賺的都不多,但他的交易記錄密密麻麻的一大疊,積少成多,他賺了100%.另一們似乎運氣不怎麼樣,交易中虧的次數多,賺的次數少.但他虧時虧的錢少,賺時賺的錢多,特別是有支股票賣出價較買入價昇了四倍.算總賬他也賺了100%.你怎麼評價這兩位股票做手? 兩人中的一位是運氣很好的新手,另一位可是資深的專業做手.你現在大概能夠猜到哪位是哪位了吧? 從他們的交易記錄,你體會到什麼了嗎?在現實生活中,專業做手的記錄幾乎都如上面所描述,他們明白股票買賣不可能每次都正確,那麼在錯誤的時候為何要付大的代價?但在他們正確的時候,他們試圖從中得到最大的利潤.可是新手們很少有這麼好的運氣,他們通常把賺錢的股票首先出手,滿足於賺小錢,結果通常是手頭有一大堆套牢的股票. 想像你手裡有10000元,你告訴自己要分散風險,每支股票只投1/10,即1000元,一年下來,五昇五跌,五支股票跌了10%,四只昇了10%,另外一支昇了200%.那麼一年下來,這10000元變成12900元,近30%的回報率.其中那只昇了200%的股票是成功的決定性因素. 做過股的朋友,你賺過5元的股票昇到15元嗎?這樣的機會多不多?但你抓到過多少?你是不是常常過早離場?使你過早離場的主要原因有兩個:一,人好小便宜;二,不夠經驗判斷股票運運是否正常.得到便宜是很愉快的,每次賣掉賺錢的股票你都覺得自己是作股票天才,想上酒店慶賀一番.你總是試圖重覆這類愉快的經驗.所以我們看到新手賺錢時通常只賺小錢. 話又說回來,如果你知道5元的股票會昇到15元,你也決不會提早離場的.問題是你不能確定.這便涉及股票運動是否正常的判定問題.在這裡我要強調的是:只要股票運動正常,便必須按兵不動.作股票高手利物莫特別指明,他作股票的祕訣不是他怎樣思考,而是他在買對了的時候能夠安坐不動.這是很難的一件事,你要克服對脫手獲利的衝動.
另一點要強調的是:如果你確定股票運動正常,你的勝算很大,這時你應該在這支股票上適當加大下注的比重.如果你的致勝概率是60%,你下10%的注,但經驗告訴你這次的致勝概率是80%,你就應加注.從10%提高到30%甚至50%,從直覺上你能明白為什麼應這麼做. 作股票的智慧之二:成功投資者所具有的共性
要有成為投資專家的慾望
無論做什麼,沒有慾望是不可能成功的。缺少慾望,你會在碰到些小困難時就打退堂鼓。投資朋友們或許會說:“我慾望很強烈,我很想在股市發財。”真是這麼回事嗎?美國在今天有超過3000萬的小散戶,華爾街曾經對一般的小散戶做過調查,其結果是驚人的:80%的小散戶進場並非以賺錢為主要目的!作股票是金錢遊戲,一個紳士們玩的遊戲,小散戶們進場的主要目的是參加這一遊戲。你所有富有的朋友都在作股票,你必須成為他們中的一員,這樣在大家的閒談中你也成為“成功人士”的一分子。每個人都有或多或少的賭性,股市提供了滿足賭性的場所,它給你日常煩悶的生活提供的調濟。問問你自己,是否也是因這些原因進入股市的?再問一個問題:為了買家裡2000元的那台電視機,你跑了幾家商場比價?找了多少材料?問過多少人?做了多少研究?昨天你花20000元買了那支股票,你又做了我少研究,找了多少資料?你買股票下的功夫是買電視機的百分之幾?必須指出:慾望必須由努力做基礎,否則只是白日夢,白日夢不是慾望是夢。
必須具備鍥而不捨的精神 鍥而不捨是句很容易說,但很難做到的話。記得美國前總統柯立芝有句名言:“這個世界充滿聰明而失意的人,受過良好教育但成日感嘆懷才不遇的人,……他們有個共性,缺少鍥而不捨的精神。” 什麼是鍥而不捨的精神?它是在忍無可忍的時候,再忍下去的毅力!如果誰認為他能在股市一炮打響,一飛衝天,他準是在做白日夢。就算他運氣好,一進場就撈了一筆,這筆錢來得容易,但它只是股市暫時借給他的,他如果不即刻上岸,股市遲早會向他討回去。想從股市不斷賺到錢,你必須有知識,有經驗,你必須成為專家。 在我作股票的這麼多年中,經過許許多多的不眠之夜。我的最高記錄是一天虧掉5萬美元。5萬美元對有 MIT保暖衣錢人來說是小數目,但那時這是我全部資產的一半,相當於當時我妻子兩年的工資,而且其中很多是我在餐館端日盤洗碟子賺來的血汗錢!我今天還能感到當時痛苦到麻木的感覺,隨後兩星期連飯都吃不下。最痛苦的不是虧錢的數目,錢虧掉不可怕,可怕的是不知有無本事再賺回來!我不斷問自己:這個行業適合我嗎?我知道大學熬四年能畢業,其它行業也有學徒出師的時候,但股票大學的畢業期何在?像這樣每天工作十小時,不僅今天沒有工資,也不知道以後會不會有報酬的日子到底要熬多久?我有沒有畢業的可能?我是窮人家的孩子,過的是現賺現吃、手停口停的生活,多年省吃儉用的儲蓄一天天地減少,這日子有熬出頭的一天嗎?放棄的念頭無日無之。就算到餐館做跑堂,一天也總能賺上幾十塊錢。讀者可以想像我當時的絕望。當然,我如果當時真放棄了,讀者也看不到這本書。 五年過去了,回首往事,有時自己都為自己的韌性感到驕傲。我要讀者們分享希爾行政管理在他的不朽名著《思考致富》中的一句話:“當財富來到的時候,它將來得如此急,如此快,使人奇怪在那艱難的歲月,這些財富都躲到哪裡去了?”我的生活經驗證明這句話確實無誤。這句話和孟夫子的名言“天將降大任於斯人也,必先苦其心智,餓其體膚,勞其筋骨……”有異曲同工之處。 成功來得太容易,它通常不會持久。這個世界有太多的地方能讓頭腦發熱的人摔跤,而且你永遠猜不到在什麼地方摔跤。因為成功若來得太容易,人往往不知福,不惜福,忘了自己是誰!黎明之前總是最黑暗的,你能熬過這段時間,你才能看到光明。請記住:成功的祕訣不外科上是“在忍無可忍的時候,再忍一忍”。
要有“與股市鬥,其樂無窮”的氣派 所有成功的投資者對市場及其運作都有極大的興趣,他們喜歡市場所提供的挑戰,有強烈的慾望要戰勝這一市場。
吸引他們在這一市場搏鬥的不是金錢,不是名譽,不是快速致富。金錢只是他們玩股票遊戲成功後的獎品。對一般人而言,他們進市場的目的是為了賺錢,這一期望使他們在這行成功的概率變得很低。因為這一期望使他們難以維持冷靜的觀察力,他們沒有耐性等待必然的結果。中國的老話叫“豬油矇了心”。利物莫曾指出:一位成功的做手必須如一位成功的商人,正確地預見未來的需求,適時進貨,耐心地德行盈利的時刻。
要甘於做孤獨者 幾乎所有成功的投資者都是孤獨者。他們必須是孤獨者!因為他們常要做和大眾不同的事。 無論是低買高賣還是高買更高賣,他們都必須維持獨立的思維,為了與眾不同所以作和大眾相反的事是極其危險的。他們必須有合理的解釋為何大眾可能不對,同時預見採用相反思維所將引致的後果。這給他們與眾不同時所需的信心。從孩提時代,我們就深知合群從眾的重要性。胡思亂想,奇怪的主意,使你失去朋友,受到嘲弄。長期以來我們已習慣於“集體思維”。但作股票需要不同的思維方式。如果股市大多數人都看好某股票,他們都已按自己的能力入場,還有誰來買股使股市繼續昇得更高?反之如果大多數小散戶不看好股市,他們都已經脫手出場,那麼股市的繼續下跌區間也已不大。你如果隨大流,則你將常常在高點進場,低點出市,你將成為失敗者。
當然,何為大多數小散戶看好大市或大多數小散戶不看好大市是很難計量的,你主要通過研究“股勢”來得到答案。這裡強調的是思維的方式。你從小學習的那些討人喜歡的性格,如聽話、合群、不標新立異等等都成為作股票成功的障礙。
必須具有耐心和自制力 耐心和自制力都是聽起來很簡單但做起來很困難的事情。作股票是極期枯燥無味的工作。讀者會嘲笑我的說法,說:“我做過股,我覺得極其刺激好玩。”這是因為你把作股票當成消遣,沒有將它當成嚴肅的工作。我是圍棋愛好者,我覺得圍棋很好玩。但問問那些下棋為生的人,他們一定會告訴你成日打譜是多麼的枯燥單調。其中的道理是一樣的。每天收集資料,判斷行情,將其和自己的經驗參照定好作股票計畫,偶爾做做或許是興奮有趣的事,但經年累月地重覆同樣的工作就是“苦工”。你不把“苦工”當成習慣,你在這行成功的機會就不大。 因為作股票是如此的單調乏味,新手們就喜歡不顧外在條件地在股市跳進跳出尋刺激。在算帳的時候,你自然明白尋找這一刺激的代價是多麼高昂。你必須培養自己的耐心和自制力,否則想在這行成功是很難的。 看過獅子是怎樣捕獵的嗎?它耐心地等待獵物,只有在時機及取勝機會都適合的時候,它才從草叢中跳出來。成功的做手具有同樣的特點,他決不為作股票而作股票,他等等合適的時機,然後採取行動。 等待時機也如種植花草。大家都知道春天是播種的時候,無論你多麼喜歡花,在冬天把種子播入土的結果將是什麼是很清楚的。你不能太早,也不能太遲,在正確的時間和環境做正確的事才有可能得到預想的效果。不幸的是,對業餘做手而言,往往不是沒有耐心,也不是不知道危險,他們也知道春天是播種的時機,但問題是他們沒有足夠的知識和經驗判定何時是春天!
這需要漫長且艱難的學習過程,除了熬之外,沒有其它的辦法。當你經歷了足夠的昇和跌,你的資金隨昇跌起伏,你的希望和恐懼隨昇跌而擺動,逐漸地,你的靈感就培養起來了。
必須有一套適合自己的作股票模式
作股票高手只有在股票的外在條件(包括基礎分析、技術分析及股票大勢)符合自己的作戰計畫時才採取行動。俗話說條條道路通羅馬,這裡的“羅馬”就是累積財富,成為股票遊戲的勝利者,而“道路”就是你自己的方法。彩什麼道路並不重要,重要的是這條道路必須符合你的個性,你走起來輕鬆愉快,你有信心能走遠路。在這基礎上你才會對自己的方法有信心,最終不斷完善自己的方法以取得最高效率。
必須具有超前的想像力及對未來的判斷
這並不是說優秀的投資者具有一般人所不具備的第六感,而是他們有能力自繁雜的資訊中理出頭緒。大多數人注重於今天發生的一切並假設今天發生的一切會不斷延續,但優秀的投資者會看得更遠一步,預想在什麼情況下今天的情形會停滯甚或產生逆轉。他們並不較一般人聰明,但他們獨立思考,不拘泥於成見。當他們看到改變的苗頭,立即採取行動,絕不拖泥帶水。
成功的投資者絕不幻想
一旦你把資金投入某支股票,按原來的預想,這支股票的運動不對,你會怎麼辦?一般人常常想像出各種理由把這一不正常的運動“合理化”。這種為避免割肉痛苦的合理化假設是極其致命的,這也是許多有一定經驗的做手最終不得不舉手投降的主要原因。一位成功的投資者決不讓情感左右自己,有的話程度也很小。無論割肉認錯是多麼痛苦,他們決不遲疑。他們明白,讓這樣的情況延續只會帶來更大的痛苦和損失。業餘做手很少問自己一個問題:“假如我今天手邊有錢,還會買這支股票嗎?”就是問了,也會找成堆的理由來安慰自己:“隔壁老王說這支股票的下跌只是暫時的”,“賣出股票要手續費”等等。一句話,業餘做手想方設法不去停損。
要有應用知識的毅力 怎樣才能減肥?答案其實只有四個字:少吃多動。減肥的知識是如此簡單,減肥應是輕而易舉的事嗎?事實正好相反。美國有個統計,一百人參加減肥訓練,只有十二人降低了體重,其中只有兩人將體重降低持續一年以上,即2%的成功率。減肥失敗的原因不是因為學習減肥多少困難,而是因為大多數人缺少每天應用這些知識的毅力。你很想吃一塊蛋糕,但你知道這一塊蛋糕下肚子,鍛練一天的效果就泡湯了,你忍得住嗎?你定好計畫,每天吃什麼,鍛練多久,你堅持了多久? 作股票也是一樣,任何對作股票有一定認識的人,都明白作股票所需的具體知識少的可憐。股票只有兩條路可走,不是上就是下,影響股票昇落的因素就是這麼多,真正重要的因素列出來占不滿你的手指,甚至不識字的也可以在股市露一手。股票的引誘力也人所共知,你如果 保暖衣做的好,前景大大的光明。這樣的行業,成功率甚至低過減肥!為什麼?因為人們常常做不到自己知道該做的事情! 人們都知道誠實是取信於人的不二法門,有多少人做到了?我欣賞王安先生的話:“我可能沒有把我知道的全部告訴你,但告訴你的,全部是真的。”我們都知道“貪”是受騙的根源,有多少人做到了“不貪”?報紙上天天講的騙人和被騙的故事都是怎麼發生的?我們都知道努力是成功的基石,大家都想成功,有多少人做到了“努力”?或許有人認為每天工作八小時就已很“努力”了,未免太簡單了些。我們都知道應該“當天的事情當天做完”,有多少人做到了?這樣的例子很多很多。這些都是不難做到的事,需要的不過在行動上應用,但大多數人都失敗了。
一位成功的投資者,他應十分留意怎樣將他的知識應用在作股票中,他不會為應用這些知識的枯燥而忽略細節。在日常生活中,獲得知識通常並不困難,困難在於用毅力應用這些知識。在作股票問題上,我是堅信“知易行難”之說的。
作股票的智慧之三:華爾街的家訓 作股票是老行業。在華爾街,一百年前流行的是火車股、鋼鐵股,接著流行收音機股、電視機股,今天流行的是電腦股、網絡股。每種股票的興起都代表了新的行業和人類文明的進步。在這千變萬化的股市歷史萬像中,惟一不變的是股票的運動規律。和百年前甚至更早時期的先輩一樣,現代人有著同樣的貪婪、恐懼和希望,一樣在虧損時不肯割肉,一樣滿足於小利而在股票的多頭中途退席。當年的股市充滿小道消息,今天的股市還是充滿小道消息;當年有公司做假賬,今天也有公司做假帳。 幾百年來,作股票行的先輩們用他們的經驗寫下了一條條的家訓——想在這行生存和成功所必須遵循的原則。這些原則,一百年前適用,今天適用,一百年後一樣適用,因為人性不會改變。
華爾街一代新人換舊人,每人都希望他的存在能在歷史上留下一筆,各種各樣的格言警句如恆河沙數。令我驚奇的是,華爾街在近半個世紀已沒有出現新的“家訓”。有人出了些新的規則,仔細讀之,只不過用新文字把老的家訓重述而已,換湯不換葯。 第一節 華爾街的家訓
要把所有的華爾街家訓都寫出來起碼要有兩百頁的篇幅,其中大部分是“為賦新詞強說愁”。我在這裡將實踐中證明最為重要的規矩整理郵來。這些規矩已由我的實際操作證明可以遵循且行為有效,希望讀者們能牢牢記住它們。 停損,停損,停損!
我不知道該怎樣強調這兩字的重要,我也不知還能怎麼解釋這兩個字,這是作股票行的最高行為準則。你如果覺得自己實在沒法以比進價更低的價錢賣出手中的股票,那就趕快退出這行吧!你在這行沒有任何生存的機會。最後割一次肉,痛一次,你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。 分散風險
做這行需要有賭性,但不能做賭徒。如果你在這行玩刺激,手手下大注,夢想快快發財,那你遲早翻船說再見,而且速度會較你想像快得多。你有十次好運,第十一次好運不見得會落在你頭上。記住:你只能承擔計算過的風險,不要把所有雞蛋放在一個籃子裡。手手頭的資本分成五至十份,在你認為至少有1:3的風險報酬比率時把其中的一份進場,同時牢記停損的最高生存原則,長期下來,不賺錢都難。新手的錯誤是太急著賺錢,手手都要豪賭,恨不得明天就成為億萬富翁。中國“財不入急門”的古訓,在這行真可以說是字字璣珠。 避免買太多股票
問問自己能記住幾個電話號碼?普通人是110個,你呢?手頭股票太多時,產生的結果就是注意力分散,失去對單獨股票的感覺。我一直強調,你必須隨時具備股票運動是否正常的感覺,在此基礎上才有可能控制進出場的時機。買一大堆類別不同的股票,恨不得掛牌的股票每只都買一些,是新手的典型錯誤,因為注意力將因此分散。將注意力集中在三至五只最有潛力的股票,隨著經驗的增加,逐漸將留意的股票增加到十至十五只。我自己的極限是二十支股票。讀者可以試試自己的極限何在?但在任何情況下,都不要超出自己的極限。 有疑問的時候,離場! 這是條很容易明白但很不容易做到的規則。很多時候,你根本就對股票的走勢失去感覺,你不知它要往上爬還是朝下跌,你也搞不清它處在昇勢還是跌勢。此時,你的最佳選擇就是離場!離場不是說不作股票了,而是別碰這支股票。如果手頭有這支股票,賣掉!手頭沒有,別買!我們已經明了久賭能贏的技巧在於每次下注,你的獲勝概率必須超過50%,只要你手頭還擁有沒有感覺的股票,表示你還未將賭注從賭台撤回來。當你不知這支股票走勢的進修,你的贏面只剩下50%。專業賭徒決不會在這時把賭注留在台面上。
別讓“專業賭徒”四字嚇壞你,每個生意人其實都是專業賭徒。你在學習成為作股票專家,對自己的要求要高一些。這時出現另一問題。做過股的朋友都會有這樣的感覺:“當我擁有某支股票的時候,我對它的感覺特別敏銳,股市每天算賬,它讓我打起十二分的精神,如果手中沒擁有這支股票,我對它的注意力就不集中了。”我自己有同樣的問題,我的處理方式就是只留下一點股票,如100股。如果虧了,我就將它當成買葯的錢,權當我買了貼讓注意力集中的葯。 忘掉你的入場價
坦白地講,沒有三五年的功力,交過厚厚的一大疊學費,要你忘掉進價是做不到的,但你必須明白為什麼要這麼做。今天你手中擁有的股票,按你的經驗,明天都應該會昇。如果經驗告訴你這支股票的運動不對了,明天可能會跌,那你把它留在手中幹什麼?這和你在什麼價位進價有什麼關係?之所以難以忘掉進價,這和人性中喜賺小偏宜,決不願吃小虧的天性有關。如果這支股票的價位已較你的進價為高,你脫手會很容易,因為你已賺了便宜。若低的話,你須面對“吃虧”的選擇!普通人會找一百個“理由”再懶一會兒。朋友,“再懶一會”的價錢很高的。人很難改變自己的人性,那就試著忘掉進價吧!這樣你就能專注於正確的時間做正確的事。 別頻繁交易 我開始專職作股票的時候,每天不買或賣上一次就覺得自己沒完成當天的工作。我以作股票為生,不做不就是沒事干?這可是我的工作啊!結果我為此付出了巨額的學費。
當經驗累積到一定地步,你就會明白股市不是每天都有盈利機會的。你覺得不買不賣就沒事干,缺少刺激,代價是每次出入場的手續費。除了手續費之外,每天買賣都帶給你情緒的波動,衝散了冷靜觀察股市的注意力。可以這麼說,在你留意跟蹤的股票中,每天都有70%勝算的交易機會是騙人的。頻繁交易常常是因為枯燥無聊。頻繁交易不僅損失手續費,同時使交易的質量降低。 不要向下攤平 犯了錯,不是老老實實地認錯,重新開始,抱著僥幸心理,向下攤平,把平均進價降低,希望股票小有反彈就能挽回損失,甚至賺錢。這是常人的想法和做法,在這行則是破產的捷徑。英國的巴林銀行就這樣全了。上海石化在美國掛牌上市,1997年最高曾達到每股45美元。從45跌到35,很低了吧?是不是再補上2000股?再跌到25美元,你準備怎麼辦?還往不往下攤?結果上海石化一路跌到每股10美元。作為股票投資人,這樣的好戲只要上演一出,你就全部被套牢,等它昇回45美元?或許有可能,但這是兩年後還是二十年後才會發生的事則誰也說不清!如果永遠不回去呢?這樣被燙一次,你將不再有膽量繼續作股票。假如幸運地市場給你一個解套的機會,你會馬上套現把錢放在米缸裡,還是天天摸到錢放心。再見了,又一位交了學費畢不了業的學股人。 不要向下攤也可用另一種說法:第一次入場後,紙面上沒有利潤的話不要加碼。紙面有利潤了,表示你第一次入場的判斷正確,那麼可以擴大戰果,適當加注,否則你第一次入場的判斷正確,那麼可以擴大戰果,適當加注,否則即刻停損離場,另尋機會。讀者請靜下心來思考一下為什麼,道理其實很簡單。
也許有人不服氣,我已有十次向下攤平都攤對了,它確是解套良方。我真要羡慕你,你的 中暑怎麼辦運氣比我好多了。但你還未告訴我你第十一次、第十五次的結果!你敢保證它們不會是王安電腦(王安電腦曾是美國第二大電腦公司,現已破產)?對作股票老手來講,可以有很多例外。其中之一就是股票在昇勢時,任何點都是好的入場點,碰巧你一入場,股票開始正常下調,在下調結束回頭的時候,你可以考慮再進點股,就算進價較你第一次進價為低也沒有關係。這樣做的思想基礎不是為了解套,而是你“知道”股票的昇勢還在繼續。只有將作股票武藝煉到“無招”地步的做手才可以考慮這麼做,沒有三五年的經驗莫談。新手們謹請記住:不要向下攤平! 別讓利潤變成虧損 這條規矩的意思是這樣的:你10元一股進了1000股,現股票昇到12元了,在紙面上,你已有2000元的利潤。這時要定好停損價,價格應在10元之上,比如說不10.5元或11元,不要再讓股票跌回9元才停損。你如果做過股,就會明白當股票從10元昇到12元,卻讓它跌回9元,最後割肉停損,其感覺是多麼令人懊惱。你會覺得自己太愚蠢了!任何時候你如果有自己蠢的感覺,你一定做錯了什麼!把停損點定在11元,賣掉時算算還賺到錢,這和在9元時不得不割肉的感覺肯定是不一樣的。這還牽涉到作股票的第一要務:保本!在任何情況下,盡量保住你的本金。
有些讀者會問:股價是12元,把停損點定在11.9元,這樣不就能保證賺得更多,數錢時更開心嗎?說得是不錯,但實際上不能這麼做。股票波動一毛錢的時間有時不用兩分鐘,一旦你出場了,股票可能一路衝到15元,你就失去賺大錢的機會了。把停損點定在10.5元或11元,你給股票10%左右的喘息空間,一支正常上昇的股票,不會輕易跌10%的。 跟著股市走,別跟朋友走! 這條規矩的簡單解釋就是:別跟朋友買或賣,要按市場情況來買賣。我在交易大廳常常聽到:“你今天進了什麼股票?我想跟你進點”。每次聽完我都覺得好笑,因為它總讓我想起三個瞎子在前探路,隨後一列跟著兩位瞎子,三人排成一列。第一位瞎子就不管了,反正大家都看不見。而三位眼睛好的行人往往是排成一行走,你走你的,我走我的,還方便聊天,碰到石頭水溝時大家各自知道怎麼避開。他們也有一列走的時候,那時他們走的路一定是最通暢的。 一位真正懂作股票的人通常不願別人跟著買,因為你可以跟我買,但我要賣的時候你不知道,結果可能害了你。如果賣股票時還要記著通知你,心理負擔多大。虧的話怎麼辦?
朋友,下點功夫,研究股票的過動規律,學著選擇買點和賣點。想跟朋友買賣不要緊,掂掂他是什麼材料。喜歡你跟著的通常本身是瞎子,瞎子喜歡帶路。 該賣股票的時候,要當機立斷,千萬別遲疑! 我在1994年11月2日的作股票日記上有這樣一句話:xinc(股票交易符號),股數2千,進價17.25,昇到23.50,沒有在21.50賣出,今跌到16.25,蠢啊蠢!!!痛啊痛!!! 這是四年前的記錄,我已記不清當時的具體情況,從上面的幾句話,我知道自己新加坡將賣點定在21.50,當股票以23.50跌到21.50的時候,不知什麼鬼原因使我遲疑,沒有即時採取行動。在11月2日的時候,股票跌到16.25。我原保證8000美元的利潤,現倒虧2000美元。我痛呼蠢啊蠢。 股票波動從來花樣百出,它在跌的時候,總會不時給你個小反彈,給你一線希望,讓你覺得跌勢已開始轉頭。股票重新下跌,你原來的希望破滅,準備割肉放棄時,它又來個小反彈,重新把你拴住。開始小小的損失,經過幾個這樣的來回,變成了大損失。這就是已學會“停損”的股友還會虧大錢的原因。
停損的概念不要只體現在你的本金上,也要包括利在內。10元買進1000股,花了10000元的本,昇到15,你手頭就有15000元了。別把5000元僅當成紙面利潤,不信的話就把股票賣掉,存入銀行,看看多出的5000元是真錢還是假錢。定好了出場價,當股票跌到這點時,不要幻想,不要期待,不要講理由,即刻賣掉再說。 別將“股價很低了”當成買的理由,也別將“股價很高了”當成賣的理由! 我今天手裡還有支股票,交易符號是ihni,公司開養老院。五年前它從15美元跌到5美元,我覺得股價很低了,花了5000美元進了1000股。現在的牌價是0.25美元。我的5000美元只剩下250美元。這支股票我一直沒有停損,當年是“不肯”,今天我用它來提醒自己:“你永遠不知股票會跌到多低!”因為人是很健忘的。 我發覺新手們特別喜歡買低價股,來請教我某支股票是否可買的朋友,他們選的股票大多是低價股。這低價是指股票從高價跌下來,如40美元跌到20美元。這樣的想法或許是源自日常生活,衣服從40美元降價到20美元,那一定是偏宜了。把這樣的習慣引伸到股票,自然而然地找“減價股票”。很不幸,你用選衣服的方法選股票,在這行就死亡交叉叉定了。股票從40美元跌到20美元,通常都有它的內在原因,你用什麼斷定它不會繼續往下跌呢?英文有句話是這麼說的:別試著去接往下掉的刀子,它會把你的手扎得血淋淋的!所謂做手,最重要的是跟勢,股票從40美元跌到20美元,明顯是跌勢,你不能逆勢而行。當然要是股票從40美元跌到10美元,現在又從10美元昇到20美元,那就是兩碼事了。
一位新手在發現他買進的股票昇了時,會很興奮,也惴惴不安,深怕市場把好不容易借給的利潤又收回去。成日腦海裡盤旋的就是“股票是不是昇到頂了”,“還是別貪了,快快賣吧”。這裡要提醒讀者的就是:別將“股價很高了”當成賣的理由,你永遠不知股票會昇多高。只要股票的昇勢正常,別離開這支股票。記住前面提到過的華爾街格言:截短虧損,讓利潤奔跑! 定好計畫,按既定方針辦 入股時,認清你的風險和回報各是什麼。若市場未按你預定的軌道運行時怎樣應變?最好寫下應變的策略。特別對新手而言,進場幾天後,自己都記不起入股時是怎樣想的。如果你的停損是10%,10元進貨,昇到15元,停損點就定在13.50元,沒什麼價錢好講的,股票跌到13.50元就說再見。如果你的原計畫是10元入股,15元賣出獲利,那麼股票昇到15元時就堅決賣出,不要猶豫,雖然我強調在這行最好不要預定獲利點,但你如果有這樣的計畫,就照做。股票行的方法實際上沒有什麼對或錯,關鍵是你需要找到適合自己風險承受力的方法,且堅決按照這個方法去做。隨著經驗的增加,你會不斷改變自己的方法,這就如螺旋一樣,轉了一圈,你似乎還在原位,但其實你已經高了一層。方法可以修改,也必須隨著經驗的積累而修改,重要的是在任何時候,都必須有個方法且用它來指導你的行動。
新手們最易犯的錯誤之一就是缺少計畫。覺得這支股票跌了很低了或某人說這支股票好就買進。買進後怎麼跟蹤就茫無頭緒了。什麼情況下停損,什麼情況下獲利,一問三不知。你若也是其中一員,趕快學著定好自己的計畫。股票學校的學費是很貴的。 市場從來不會錯,你自己的想法常常是錯的 多少次,你拍著腦瓜子叫:“見鬼,無論從什麼角度分析,這支股票都沒有理由會跌的,它很快就會反彈。”我朋友來問股票,都會一條條列出他們的分析,最後認定這支股票昇到頂了,那支股票跌到底了。我無法證明其對錯,通常我只建議你若想買那就買吧,但若股票又跌了10%,即刻脫手。如果你想賣,那就賣吧,反正不賣你也睡不著。
華爾街很多著名的專家,在這條上都翻了跟鬥。人一旦出了點名,名聲就重於一切,他們認為股票要昇,不昇怎麼辦?結論自然是市場錯了,市場還未體驗到這支股票的價值。結果是專家們一個個從寶座上跌下來。這樣的故事非常之多。越聰明的人,越容易自以為是。他們在生活中的決定通常正確的居多,有些是開始不對勁,但最終證明他們正確。但在股票行,或許最終他們確實是正確的,但在市場證明之前,他們可以早已剃光頭回家了。不要自以為是,不要有虛榮心,按市場給你的資訊來決定行動計畫,一有不對即刻認錯,這才是股市的長存之道。
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