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vmh4l7collmarybelgvito46594失眠他想買車子該怎麼辦？切入球鞋
套牢基金逆轉勝?
前言：新書發表了，因此，特地搜尋了「逆轉勝」一詞的幾篇文章，聊聊相關的看法，對了，這書命名以逆轉勝，原由是友人CFP黃國恩所建議，他目前在台南日盛銀，努力於理財服務中！
《套牢的基金如何逆轉勝？》這是2008.5月的Money 月刊其中一文，還記得當時的時空背景嗎？台股是市場上最夯的地區，直至520出現直落為止，簡單列表可以明白各個月底的幾個指數位置，末列為2009/3/24的行情。
這邊不是批評理財投資期刊的準確程度，因為，許多的文章也都是打廣告來的，況且有幾人能預測未來呢？歐巴馬當選後，於去年12月中回覆未來景氣何時復甦時表示：「我希望對美國人民完全坦白，我沒有水晶球；我能控制的包括做出令人滿意、明智的決策，帶動長期永續的經濟發展與成長。」 所以，即便是筆者吹噓著什麼市場有機會時，我也不能忘記提醒夥伴們「重點不在於行情的預測準度，而是您如何為一長期的正確規劃」，有句異曲同工的說法「Not only do the thing right, but also do the right thing.」
當期的幾個顯著標題有：「台股本夢比行情提前啟動」、「科技股將補漲，台股長線看一萬二」、「新政府要上任，逾5成網友想掏錢買台股」、「賣爛基金、留好基金，未來才能賺更多」、「跌深的美股基金快出運了！」、「台股紅了，3檔基金最具漲相」、「你投資農業了沒？」、「兩岸和解利多，台股拉回皆是買點」、...... 其他關於台股的文章還有如「賺3倍定存利息的股票」、「第一金長線上看60元」、「新光金有落後補漲機會」、「大豐電潛力佳」、「長抱觀光、金融是贏家」.....，於今日看來，頗值得玩味。%26nbsp;正因為沒人料到520後失落更大，正因為沒人想到通膨到通縮竟是如此之快、也沒人想到去年八月中的雷曼兄弟關了門，而他的難兄難弟可還真是不少，一連串的金融風暴，加上空頭的狙擊，只落得慘烈的金融市場一景。
我完全認同汰弱留強，也認為把事做好與做對的事都挺緊要，不過可別忘了這些諺語可還有句補充，「在對的時機點」，如果時間不對，方法再好或是實力再雄厚，都只會落得更形損傷的下場。%26nbsp;此刻呢？超賣之後的回溫，其實仍是長線投資的好機會，所以這時再來看這篇基金逆轉勝，其實時間點上合理許多。%26nbsp;略過原文所提「今(2008)年下半年市場有機會反彈」，或是原先對於各國股市的多空檢視失了準，來看策略面的應用，整理其中可以想想的方法：
一、三指標check基金該留或換：與Benchmark比較、觀察短中長期績效、檢視Sharpe值由基本功來想想哪些市場有機會，惟過去一年多的急挫下，要能瞧得好的表現並不容易。
二、套牢基金各有因應對策：若是「對的市場」中「對的基金」，那麼套牢將只是短期現象，無須擔心，這段話語直至此刻應更為如此，並且別忘了持續定期定額扣款的必要，加速攤平成本，累積更多單位數。
註：每個人的風險屬性與需求有別，任何的投資評量應另行思索清楚，建議您諮詢投資規劃顧問以為較詳實的分析，而非依片面之言為相關投資策略，過往的績效亦不代表未來可能表現，因為，未來只有天知道。%26nbsp;另參考：◎Money 理財家》套牢的基金如何逆轉勝？ 2008-05-02 今年以前，基金投資人是比誰賺得多；現在大家是在比誰賠得少！”普羅投顧總經理陳首天一語道出基金投資人的無奈。年獲利20?30%的好光景不再，如今基金投資人最想知道的是：我的套牢基金怎麼辦？ 一位銀行理專就說，以前總是被客戶追問，還有哪些市場可以投資？當他提醒客戶要小心風險、配置一些固定收益基金時，客戶根本聽不進去，結果買的還是股票型基金，尤其以新興市場最多。 “從去年銀行的暢銷基金排行，就可以看出基金投資人現在的窘境。”永豐銀行信託部資深專業經理陳冠君如此表示。觀察去年銀行10大熱銷基金，9 檔為股票型基金，其中新興市場就有5檔之多，只有1檔平衡型基金，而這些基金近3個月及近6個月報酬率都全軍覆沒。 就算將時間拉長至1年，績效表現也不好看，除了美林世界礦業基金還有33%，富達新興市場、富蘭克林坦伯頓拉美有約20%的報酬率外，其餘基金不是由正轉負，就是從兩位數報酬率降到只剩下個位數。 基金族從普遍賺錢變普遍套牢 這樣的情況當然不只發生在熱銷基金，根據統計，今年截至第1季，國內外基金有高達87%的績效為負報酬，負10%以上的基金也有55%。如果看近6個月報酬率，那就更慘烈了，有65%的基金報酬率跌幅超過10%。 攤開全球主要市場基金表現，近半年南韓平均下滑21.55%，台灣及日本也都跌逾20%，不過，其他市場也好不到那裡去，以相對強勢的拉美來說，基金平均跌掉8%。再看近3個月的績效，印度最讓人失望，平均下挫達30%，南韓則依然沒有什麼起色，基金平均績效跌超過20%，倒是台灣、日本漸入佳境。 而這當中又以印度市場波動最大，去年抱印度基金，1年平均可以賺到65%的報酬率，不過，今年馬上吐回30%，如果是看到去年漂亮成績單而在今年搶進印度的人，受傷肯定不輕。 新興市場：逢低加碼 歐洲、日本：逢高出脫 從雲端到谷底，也難怪對基金投資人來說，現階段最重要的課題是：尋求解套。國泰投信基金經理鍾達安提到，全球股災之後，多數市場處於相對低檔，且也已經反應景氣不好的狀況，市場風險並沒有特別高，再跌有限。 陳首天也分析，今年下半年市場有機會反彈，尤其是以跌深的新興市場最有強彈的條件。也因此，手上有新興市場基金的人應該稍安勿燥，如果現在急著出脫，恐怕會賣在低點了。 對於單筆投資人來說，現階段最佳操作策略為續抱，甚至逢低加碼；對於定期定額投資人而言，現在無非是最好的扣款時機，如果有多餘的資金，還應該加倍扣款，增加未來獲利機會。 不過，要注意的是，因為市場信心不足，資金移動快速，所以下半年最有可能出現新興市場各國、各區域輪漲的情況。為了持盈保泰，陳首天建議，單筆投資人若見到15 ?20%的獲利數字，應該要先停利出場。 至於美國、歐洲、日本等成熟市場，因美國次貸風暴漸平息，加上下半年有總統選舉，可望有小幅度反彈。但是相對來說，歐洲股市技術面偏弱，也沒有特別的題材刺激，另外日股長空格局未變，因此歐股或日股基金投資人，不妨逢高出脫，希望穩健獲利的人可轉進全球股票型基金；而可承受較高波動的人，則可介入長線趨勢看好的新興市場。 分析完市場後，接下來就要看個別基金表現了。陳冠君提供投資人分析基金該留、該換的指標，包括與Benchmark 做比較、觀察短中長期績效、檢視夏普值。如果都沒有問題，只是因為受市場整體修正影響，那就讓時間來幫忙解套，如果是基金本身出問題，則應該早一步做轉換，這樣才能速速解套。 套牢基金 各有應對策略 也就是手上若握有的是“對的市場”中“對的基金”，那麼，套牢將只是短期現象，無須擔心，而解套的方式也變得容易，定期定額持續扣款，而且愈跌愈要開心，因為這是未來擴大獲利的好機會。 至於單筆投資可以趁市場不佳時逢低加碼，等到反彈時，基金報酬率自然能夠由負轉正；如果無法判斷低點，建議從現在起加入定期定額行列，用時間來累積底部的單位數，是比較不傷腦筋的解套策略。但不一定要從一而終，鍾達安指出，單筆投資單一國家的人，可以藉由區域市場來分散風險，例如印度基金單筆套牢，則可以用定期定額方式來投資新興亞洲基金。 當然，弱勢市場則不論基金好壞，都應該趁著下半年反彈時逢高出脫，轉進強勢市場，這樣才有機會快速離開套牢行列。最後，對的市場、錯的基金，就不用管市場彈與不彈，即刻汰弱轉強就對了。
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套牢基金逆轉勝?
前言：新書發表了，因此，特地搜尋了「逆轉勝」一詞的幾篇文章，聊聊相關的看法，對了，這書命名以逆轉勝，原由是友人CFP黃國恩所建議，他目前在台南日盛銀，努力於理財服務中！
《套牢的基金如何逆轉勝？》這是2008.5月的Money 月刊其中一文，還記得當時的時空背景嗎？台股是市場上最夯的地區，直至520出現直落為止，簡單列表可以明白各個月底的幾個指數位置，末列為2009/3/24的行情。
這邊不是批評理財投資期刊的準確程度，因為，許多的文章也都是打廣告來的，況且有幾人能預測未來呢？歐巴馬當選後，於去年12月中回覆未來景氣何時復甦時表示：「我希望對美國人民完全坦白，我沒有水晶球；我能控制的包括做出令人滿意、明智的決策，帶動長期永續的經濟發展與成長。」 所以，即便是筆者吹噓著什麼市場有機會時，我也不能忘記提醒夥伴們「重點不在於行情的預測準度，而是您如何為一長期的正確規劃」，有句異曲同工的說法「Not only do the thing right, but also do the right thing.」
當期的幾個顯著標題有：「台股本夢比行情提前啟動」、「科技股將補漲，台股長線看一萬二」、「新政府要上任，逾5成網友想掏錢買台股」、「賣爛基金、留好基金，未來才能賺更多」、「跌深的美股基金快出運了！」、「台股紅了，3檔基金最具漲相」、「你投資農業了沒？」、「兩岸和解利多，台股拉回皆是買點」、...... 其他關於台股的文章還有如「賺3倍定存利息的股票」、「第一金長線上看60元」、「新光金有落後補漲機會」、「大豐電潛力佳」、「長抱觀光、金融是贏家」.....，於今日看來，頗值得玩味。%26nbsp;正因為沒人料到520後失落更大，正因為沒人想到通膨到通縮竟是如此之快、也沒人想到去年八月中的雷曼兄弟關了門，而他的難兄難弟可還真是不少，一連串的金融風暴，加上空頭的狙擊，只落得慘烈的金融市場一景。
我完全認同汰弱留強，也認為把事做好與做對的事都挺緊要，不過可別忘了這些諺語可還有句補充，「在對的時機點」，如果時間不對，方法再好或是實力再雄厚，都只會落得更形損傷的下場。%26nbsp;此刻呢？超賣之後的回溫，其實仍是長線投資的好機會，所以這時再來看這篇基金逆轉勝，其實時間點上合理許多。%26nbsp;略過原文所提「今(2008)年下半年市場有機會反彈」，或是原先對於各國股市的多空檢視失了準，來看策略面的應用，整理其中可以想想的方法：
一、三指標check基金該留或換：與Benchmark比較、觀察短中長期績效、檢視Sharpe值由基本功來想想哪些市場有機會，惟過去一年多的急挫下，要能瞧得好的表現並不容易。
二、套牢基金各有因應對策：若是「對的市場」中「對的基金」，那麼套牢將只是短期現象，無須擔心，這段話語直至此刻應更為如此，並且別忘了持續定期定額扣款的必要，加速攤平成本，累積更多單位數。
註：每個人的風險屬性與需求有別，任何的投資評量應另行思索清楚，建議您諮詢投資規劃顧問以為較詳實的分析，而非依片面之言為相關投資策略，過往的績效亦不代表未來可能表現，因為，未來只有天知道。%26nbsp;另參考：◎Money 理財家》套牢的基金如何逆轉勝？ 2008-05-02 今年以前，基金投資人是比誰賺得多；現在大家是在比誰賠得少！”普羅投顧總經理陳首天一語道出基金投資人的無奈。年獲利20?30%的好光景不再，如今基金投資人最想知道的是：我的套牢基金怎麼辦？ 一位銀行理專就說，以前總是被客戶追問，還有哪些市場可以投資？當他提醒客戶要小心風險、配置一些固定收益基金時，客戶根本聽不進去，結果買的還是股票型基金，尤其以新興市場最多。 “從去年銀行的暢銷基金排行，就可以看出基金投資人現在的窘境。”永豐銀行信託部資深專業經理陳冠君如此表示。觀察去年銀行10大熱銷基金，9 檔為股票型基金，其中新興市場就有5檔之多，只有1檔平衡型基金，而這些基金近3個月及近6個月報酬率都全軍覆沒。 就算將時間拉長至1年，績效表現也不好看，除了美林世界礦業基金還有33%，富達新興市場、富蘭克林坦伯頓拉美有約20%的報酬率外，其餘基金不是由正轉負，就是從兩位數報酬率降到只剩下個位數。 基金族從普遍賺錢變普遍套牢 這樣的情況當然不只發生在熱銷基金，根據統計，今年截至第1季，國內外基金有高達87%的績效為負報酬，負10%以上的基金也有55%。如果看近6個月報酬率，那就更慘烈了，有65%的基金報酬率跌幅超過10%。 攤開全球主要市場基金表現，近半年南韓平均下滑21.55%，台灣及日本也都跌逾20%，不過，其他市場也好不到那裡去，以相對強勢的拉美來說，基金平均跌掉8%。再看近3個月的績效，印度最讓人失望，平均下挫達30%，南韓則依然沒有什麼起色，基金平均績效跌超過20%，倒是台灣、日本漸入佳境。 而這當中又以印度市場波動最大，去年抱印度基金，1年平均可以賺到65%的報酬率，不過，今年馬上吐回30%，如果是看到去年漂亮成績單而在今年搶進印度的人，受傷肯定不輕。 新興市場：逢低加碼 歐洲、日本：逢高出脫 從雲端到谷底，也難怪對基金投資人來說，現階段最重要的課題是：尋求解套。國泰投信基金經理鍾達安提到，全球股災之後，多數市場處於相對低檔，且也已經反應景氣不好的狀況，市場風險並沒有特別高，再跌有限。 陳首天也分析，今年下半年市場有機會反彈，尤其是以跌深的新興市場最有強彈的條件。也因此，手上有新興市場基金的人應該稍安勿燥，如果現在急著出脫，恐怕會賣在低點了。 對於單筆投資人來說，現階段最佳操作策略為續抱，甚至逢低加碼；對於定期定額投資人而言，現在無非是最好的扣款時機，如果有多餘的資金，還應該加倍扣款，增加未來獲利機會。 不過，要注意的是，因為市場信心不足，資金移動快速，所以下半年最有可能出現新興市場各國、各區域輪漲的情況。為了持盈保泰，陳首天建議，單筆投資人若見到15 ?20%的獲利數字，應該要先停利出場。 至於美國、歐洲、日本等成熟市場，因美國次貸風暴漸平息，加上下半年有總統選舉，可望有小幅度反彈。但是相對來說，歐洲股市技術面偏弱，也沒有特別的題材刺激，另外日股長空格局未變，因此歐股或日股基金投資人，不妨逢高出脫，希望穩健獲利的人可轉進全球股票型基金；而可承受較高波動的人，則可介入長線趨勢看好的新興市場。 分析完市場後，接下來就要看個別基金表現了。陳冠君提供投資人分析基金該留、該換的指標，包括與Benchmark 做比較、觀察短中長期績效、檢視夏普值。如果都沒有問題，只是因為受市場整體修正影響，那就讓時間來幫忙解套，如果是基金本身出問題，則應該早一步做轉換，這樣才能速速解套。 套牢基金 各有應對策略 也就是手上若握有的是“對的市場”中“對的基金”，那麼，套牢將只是短期現象，無須擔心，而解套的方式也變得容易，定期定額持續扣款，而且愈跌愈要開心，因為這是未來擴大獲利的好機會。 至於單筆投資可以趁市場不佳時逢低加碼，等到反彈時，基金報酬率自然能夠由負轉正；如果無法判斷低點，建議從現在起加入定期定額行列，用時間來累積底部的單位數，是比較不傷腦筋的解套策略。但不一定要從一而終，鍾達安指出，單筆投資單一國家的人，可以藉由區域市場來分散風險，例如印度基金單筆套牢，則可以用定期定額方式來投資新興亞洲基金。 當然，弱勢市場則不論基金好壞，都應該趁著下半年反彈時逢高出脫，轉進強勢市場，這樣才有機會快速離開套牢行列。最後，對的市場、錯的基金，就不用管市場彈與不彈，即刻汰弱轉強就對了。
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