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想不開也放不下(告白or放手?/反同慎入)travisrobtshirajea
11/9/2010「我們銀行會先幫你做投資屬性分析，再推薦適合的商品給你」
理財專員不會告訴你的40件事
我們銀行會先幫你做投資屬性分析，再推薦適合的商品給你
摘錄自：商周理財新知報 電子報 ~理財專員不會告訴你的40件事 2010/11/8
我們銀行會先幫你做投資屬性分析，再推薦適合的商品給你→事實是：系統都會將想賣的商品與投資屬性做連結。一般銀行會將商品及客戶進行分類，但銷售時仍然會以「高佣金」為主考量。
目前各銀行的電腦系統，只會依照客戶的風險屬性，出現「最適當的資產（股債）配置比率」，至於該推薦哪些商品？則是由理專自行搭配。所以理論上來說，每一位客戶被推薦購買的商品不同。
一般來說，比較完整的資產配置，除了股票及債券之外，還可以包括匯率、不動產或特殊產業（例如能源、原物料、黃金…等）的產品。只不過理專也私下承認，如果客戶本身資產不夠多，根本無法做到這樣完整的資產配置。除非客戶資產在500萬或300萬元以上，理專才會推薦具有資產配置概念的商品組合。
但是，問題並不在此，而在於「理專是依佣金多寡，還是客戶投資屬性推薦」？過去，在各個金融機構的強力宣導及提倡下，幾乎每位投資大眾都做過不只一次，以及一種的「投資屬性分析」。
就跟「每個人的個性本就不同」一樣，理財屬性也是如此。像有些人比較冒險敢衝，有人卻深思熟慮也不能忍受虧損，還有的人介於兩者之間。但問題重點並不在於投資屬性分析上頭，而在於隨後的資產配置建議上。
根據金融機構的說法，不同投資屬性的人，應該採取不同的資產配置，因為選對了適合的資產配置，投資理財才能夠事半功倍。所以，一般大眾在與金融機構或與業務員面對面時，最起碼會接觸到三種基本投資屬性所對應的資產配置模式—保守、穩健、積極，所衍生出來的投資組合建議。
一般投資屬性的測驗，大多是以「人格特質」的主觀因素，與「年齡、收入、投資期間等」的客觀因素，做為衡量評分的標準。所以裡面的測驗題，大約不脫「年齡」、「投資期間」、「收入」、「對投資資訊的掌握程度」、「期望投資報酬率」、「所能忍受的最大損失」…等問題，頂多假設一些中彩券，或是股票投資獲利及虧損等狀況，以便反應出受測者的心態。
只不過奉勸各位讀者，真的不必太在意這些投資屬性測驗之後，所推薦投資的資產配置組合。因為首先，這些投資屬性所分析出來的，不見得真的是投資人所想要的。
也就是說，投資人想的，經常與實際做的有一大段距離。因為許多自認為「可以忍受較大風險的積極投資者」的人，實際上是連一點點風險都不願意承受的。
其次，投資理財這檔子事，不論個人投資屬性分析測驗做得再怎麼仔細或精確，其實都沒多大的意義。因為資產配置才是投資人是否能達成理財目標的重點，而不是投資屬性。
再者，根據私下的了解，許多金融機構之設計這些投資屬性分析，多半是為了銷售商品的目的而設計。因此，測驗的結果不但在衡量分析的前提上，沒有很嚴謹的假設與理論基礎，甚至也常是「由結果倒推而成」。
直接用白話一點的說法是：為了銷售某樣商品，而刻意設計出題目，以便讓每位受測者，最後都能對應到金融機構想要促銷的金融商品，並方便理財專員們的順利銷售。
總的來說，金融機構推薦給不同投資屬性投資人的組合商品，會有兩大致命傷，其一是這些標的不見得是該類型中表現最好的；其次則是受限於各金融機構發行標的的限制，所謂的穩健型標的，有時反而是「超高風險標的」，容易為投資人所誤用。
舉例來說，投資在台灣股市的股票型基金，在基金分類上是屬於單一國家（市場）的基金，所以它的投資風險，遠遠高於全球股票、美國市場股票，甚至是歐洲市場，也可能與日本或新興國家市場股票基金的波動幅度差不多。
因此，持有「全球股票基金六成與全球債券基金四成」投資組合的投資人，與持有「台灣股票基金六成與台灣債券基金四成」投資組合的投資人，其間的風險差距是非常大的。這往往也是過去許多投資人，明明做好了所謂的「正確資產配置」，最後仍然投資失敗的最主要原因。
既然一般投資大眾跳不脫銀行設定的框框，又該用什麼樣的心態，來面對這些投資屬性分析與資產配置建議呢？事實上，投資人首先可以參考投資屬性的分析，了解自己是屬於哪一種的投資個性？
接著再參考金融機構所建議的資產配置比率，並且建立適合自己需求的股、債比。至於金融機構所建議的投資標的，讀者只把它當做舉例參考即可，自己應該另尋更佳的投資標的。
想不開也放不下(告白or放手?/反同慎入)travisrobtshirajea
11/9/2010「我們銀行會先幫你做投資屬性分析，再推薦適合的商品給你」
理財專員不會告訴你的40件事
我們銀行會先幫你做投資屬性分析，再推薦適合的商品給你
摘錄自：商周理財新知報 電子報 ~理財專員不會告訴你的40件事 2010/11/8
我們銀行會先幫你做投資屬性分析，再推薦適合的商品給你→事實是：系統都會將想賣的商品與投資屬性做連結。一般銀行會將商品及客戶進行分類，但銷售時仍然會以「高佣金」為主考量。
目前各銀行的電腦系統，只會依照客戶的風險屬性，出現「最適當的資產（股債）配置比率」，至於該推薦哪些商品？則是由理專自行搭配。所以理論上來說，每一位客戶被推薦購買的商品不同。
一般來說，比較完整的資產配置，除了股票及債券之外，還可以包括匯率、不動產或特殊產業（例如能源、原物料、黃金…等）的產品。只不過理專也私下承認，如果客戶本身資產不夠多，根本無法做到這樣完整的資產配置。除非客戶資產在500萬或300萬元以上，理專才會推薦具有資產配置概念的商品組合。
但是，問題並不在此，而在於「理專是依佣金多寡，還是客戶投資屬性推薦」？過去，在各個金融機構的強力宣導及提倡下，幾乎每位投資大眾都做過不只一次，以及一種的「投資屬性分析」。
就跟「每個人的個性本就不同」一樣，理財屬性也是如此。像有些人比較冒險敢衝，有人卻深思熟慮也不能忍受虧損，還有的人介於兩者之間。但問題重點並不在於投資屬性分析上頭，而在於隨後的資產配置建議上。
根據金融機構的說法，不同投資屬性的人，應該採取不同的資產配置，因為選對了適合的資產配置，投資理財才能夠事半功倍。所以，一般大眾在與金融機構或與業務員面對面時，最起碼會接觸到三種基本投資屬性所對應的資產配置模式—保守、穩健、積極，所衍生出來的投資組合建議。
一般投資屬性的測驗，大多是以「人格特質」的主觀因素，與「年齡、收入、投資期間等」的客觀因素，做為衡量評分的標準。所以裡面的測驗題，大約不脫「年齡」、「投資期間」、「收入」、「對投資資訊的掌握程度」、「期望投資報酬率」、「所能忍受的最大損失」…等問題，頂多假設一些中彩券，或是股票投資獲利及虧損等狀況，以便反應出受測者的心態。
只不過奉勸各位讀者，真的不必太在意這些投資屬性測驗之後，所推薦投資的資產配置組合。因為首先，這些投資屬性所分析出來的，不見得真的是投資人所想要的。
也就是說，投資人想的，經常與實際做的有一大段距離。因為許多自認為「可以忍受較大風險的積極投資者」的人，實際上是連一點點風險都不願意承受的。
其次，投資理財這檔子事，不論個人投資屬性分析測驗做得再怎麼仔細或精確，其實都沒多大的意義。因為資產配置才是投資人是否能達成理財目標的重點，而不是投資屬性。
再者，根據私下的了解，許多金融機構之設計這些投資屬性分析，多半是為了銷售商品的目的而設計。因此，測驗的結果不但在衡量分析的前提上，沒有很嚴謹的假設與理論基礎，甚至也常是「由結果倒推而成」。
直接用白話一點的說法是：為了銷售某樣商品，而刻意設計出題目，以便讓每位受測者，最後都能對應到金融機構想要促銷的金融商品，並方便理財專員們的順利銷售。
總的來說，金融機構推薦給不同投資屬性投資人的組合商品，會有兩大致命傷，其一是這些標的不見得是該類型中表現最好的；其次則是受限於各金融機構發行標的的限制，所謂的穩健型標的，有時反而是「超高風險標的」，容易為投資人所誤用。
舉例來說，投資在台灣股市的股票型基金，在基金分類上是屬於單一國家（市場）的基金，所以它的投資風險，遠遠高於全球股票、美國市場股票，甚至是歐洲市場，也可能與日本或新興國家市場股票基金的波動幅度差不多。
因此，持有「全球股票基金六成與全球債券基金四成」投資組合的投資人，與持有「台灣股票基金六成與台灣債券基金四成」投資組合的投資人，其間的風險差距是非常大的。這往往也是過去許多投資人，明明做好了所謂的「正確資產配置」，最後仍然投資失敗的最主要原因。
既然一般投資大眾跳不脫銀行設定的框框，又該用什麼樣的心態，來面對這些投資屬性分析與資產配置建議呢？事實上，投資人首先可以參考投資屬性的分析，了解自己是屬於哪一種的投資個性？
接著再參考金融機構所建議的資產配置比率，並且建立適合自己需求的股、債比。至於金融機構所建議的投資標的，讀者只把它當做舉例參考即可，自己應該另尋更佳的投資標的。
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