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資金管理模式Profit Risk
資金管理模式Profit Risk
今天報告的資金管理模式是Profit Risk, 基本上這種方式跟Fixed Risk / Fixed Fractional模式很像。Fixed Risk模式是用目前手上的所有資金（包含初始資金＋已實現損益）來乘以一個比例（例如2%），然後算出來一個risk amount，而這個risk amount就是可以拿來交易的金額。
而Profit Risk的模式，是把我們的資金分成1.初始資金和2.已實現損益這兩種。然後分別把這兩種資金乘上不同的比例，算出risk amount，再用這個risk amount下去作交易。
舉例來說，假設我們的初始資金是USD$10萬，經過三年的交易後，我們贏了USD$15萬，這時候我們手上總共資金就有了USD$25萬。然後我們決定初始資金的2%是可以拿出來冒險，而已實現損益的10%是可以拿出來冒險的。那麼Profit Risk的計算方是就是：
Risk Amount = 初始資金 * 初始資金風險比例 已實現損益 * 已實現損益風險比例
用金額來表示就是：
Risk Amount = USD$10萬* 2% USD$15萬 * 10% = USD$1.7萬
接下來的計算方式就跟Fixed Risk / Fixed Fractional的計算方式相同。將risk amount除以我們的停損金額（或是largest losing trade金額）。就可以算出我們可以交易幾口。如果我們曾遇過的largest losing trade是$6,617。那麼可以交易的量就是：
USD$17,000 / USD$6,617 = 2.57，無條件去尾法以後就是交易2口。
下面的圖表就是採用Profit Risk的資金管理模式所產生的資金曲線：
可以看到我們的最終資金會是USD $968萬，末期交易的量高達1500口以上。可是曾經面臨的Maximum Drawdown 也高達58.34%。
這種資金管理的模式，基本上的觀念就是我們的初始資金是比較珍貴的，所以應該要冒的風險要少一點，但是如果交易有獲利的話，則獲利部分的金額就可以拿多一點的比例出來賭博
Optimal f 最佳f值
Optimal f，最佳f值，是由Ralph Vince所提出的。主要是針對Kelly Formula改善而來的，目的是算出可以獲得最大獲利的風險資本比例。而且通常算出來的值會比 Kelly Formula還要更積極更大膽。所以資本所冒的風險也會更大。所以一般不會真的拿來作交易所使用，也是只有拿來當作教學和與其它資金管理模式比較之用。下面這一段是兩位高手網友A%26#39;B君 就 Kelly formula 和optimal f的響應，貼出來給大家參考：========================================================
A君於2009/02/10 03:24 回應另外想補充一下Kelly Formula是很有突破性的發現但是他只適用於Bernoulli Distribution也就是Distribution的結果只能有兩種(WL跟Pw都是固定的)在真正的交易中, WL跟Pw都不是固定的所以嚴格上來說, Kelly Formula是不能應用在交易上的以上的限制Ralph Vince在他的書裡也有提到所以他提出了Optimal f(optimal fixed fractional trading)的建議Optimal f的精神其實跟Kelly Formula是很接近的只是那個Optimal f的值只能用曆史回測得到不能用公式來計算========================================================
B君於2009/02/12 03:37回應抱歉一時沒注意到ezbentley 兄的問題，我指的是Fortune%26#39;s Formula這本書，中譯為天才數學家的祕密賭局。這本書後半反覆辯證才華洋溢又言詞犀利的薩謬爾森對夏農/凱利準則的批判，初看時也疑惑難解，難道在沒有破產風險的情況下追求畢生最大報酬率有錯嗎？同為工程背景的我對天才夏農充滿景仰，也很喜歡凱利準則的精簡美麗。我的經濟學涵養則不足以評判或完全了解薩謬爾森的微言大義，或許薩謬爾森並非說這公式理論錯誤，而是結果並非大家真正想要或承受的起的，他認為凱利準則過度規避微小的破產風險，致富後卻又過度追求多餘的利潤。矛盾嗎？舉例來說：某甲先生與乙先生期初資本相同，數年後甲用某方式穩定獲利至一千萬，乙則利用凱利準則先大賺至1億再回跌至兩千萬，您認為誰會比較滿足他的財富？讓您選擇重來一次您又希望是誰？很吊詭的，較富有的乙先生恐怕要經常活在悔恨當中，不斷為他逝去的巨額財富傷心不已，即便他的財富仍多於甲先生，即便他的生活應不虞匱乏。面對未來乙先生不太敢消費，因為他不知道劇烈波動的財富會不會在他需要用錢的時候出現大幅回測，不破產並不代表財富不會落至貧窮線以下。甲先生財富雖不完全滿意但可接受，他敢於支配並規劃生涯享受人生，...凱利準則讓財富大致呈指數增加但波動劇烈，人的滿足感則未必是指數型，一毛不拔的富翁與出手爽快的窮人我都見識過，理財方式在不同階段不同人身上都應有所差別，經濟學家考慮的是社會 心理 人生，物理學家工程師追求的是完美極致，就讓真正明白真相的人自由選擇吧！【BINGO 投資經驗薈萃】但,請不要高估考驗來臨時自己的承受能力！有趣的是物欲極低又天真爛漫的夏農晚年成為富翁，憑借的卻是基本面 內線消息 集中持股 長期持有策略。巴菲特年輕時與夏農賭博套利集團核心人物索普切磋骰子機率問題，深明避險基金套利機率技巧，卻常只讓外界知道他對公司價值投資的一面。持反對冒進立場的薩謬爾森子弟們間接利用索普與前人的技巧完成衍生性商品定價理論，卻無形中埋下這次金融危機的引子。只能說隨機人生還真是難以預測啊！
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下面的圖表就是用Optimal f值的資金管理模式所得出來的資金曲線。最終資產金額是USD$2190萬。Maximum Drawdown曾經高達74.33%過。
Fix Dollar Amout of Equity固定金額交易一口合約 ---1 今天報告第二種資金管理的模式， Fix Dollar Amount of Equity，固定金額交易一口合約。 就是我們設定我們每有多少錢才能夠交易一口合約。這個應該是目前我所知道有作資金管理的人很多人使用的模式了。
以台指期為例，有些人會說應該要每30萬元台幣來交易一口合約，用這種模式的話，如果我們手上的資金只有20萬台幣的話，那我們就會連一口合約都無法交易。如果我們剛好有30萬台幣的話，那我們就只能剛剛好交易一口合約。
如果經過了多年的交易，我們手上的資金已經成長到了110萬元台幣的話，那我們就可以交易 110萬/30萬 = 3.666...口合約。然後經過無條件去尾法之後，我們就可以得到3口這個數字。請注意，這裡的重點是"無條件去尾法"，千萬不要用無條件進位法，也不要用四捨五入法。資金管理的目的就是要控制我們暴露在市場上的風險，所以不要讓風險超過我們的預期。我們寧願undertrade，也不要overtrade。
下面的圖形就是初始資金USD$10萬，然後每USD$3萬元交易一口合約。這樣我們剛開始的時候交易的合約數量就會是10萬/3萬=3.333.. =%26gt;無條件去尾法 = 3口。然後隨著時間過去，我們賬戶贏錢的金額也跟著累積，我們交易的合約數量也會隨著增加。圖形裡面藍色的區域代表著我們的資金曲線，下方灰色的區域就代表著我們交易的契約數量，可以看得出來灰色的曲線會隨著我們的資金曲線增加而增加。代表我們賬戶裡的金額越多，則我們交易的數量就會越多。最後我們有到了每次都交易60口以上的規模。最後我們賬戶的資金，也達到了USD$197萬元。
USD$197萬元跟我們之前fix size所得到的數字USD$21萬元，差很多吧，對很多人來說就可以準備退休了。假如我們操作的積極一點的話，用每USD$1.5萬元操作一口合約，那看看結果會是怎麼樣？
Fix Dollar Amout of Equity固定金額交易一口合約 ---2
結果看來讓人更滿意了，我們最後的賬戶金額變成了USD$1,222萬元。對，沒錯。美元一千多萬元，換成台幣是好幾億了。操作的規模也到達最後每次都交易800口以上。（這裡因為是作說明之用，先不考慮交易量大會對市場滑價造成的影響）。這種金額看來真的是好的嚇死人了。
如果我們再積極一點呢？有沒有可能三年之後就變成億萬富翁？那我們就用更積極一點的操作方式，每USD$6,000就操作一口(6,000是保證金的金額)。看看結果會是怎麼樣？
結果就是像這個圖一樣，我們初始資金USD$10萬，經過了一百多次的交易，最後因為輸到剩不到USD$6,000。根本連一口的保證金都不夠繼續交易。所以就正式破產，永遠退出市場了。
我們本來想要快速致富，所以採用更積極的資金管理模式，沒想到竟然讓我們破產退出市場。這就是我之前一直提到的，我們寧願undertrade，讓贏錢的速度慢一點。也永遠不要overtrade，讓我們自己破產退出市場。
Fix Size 固定數量模式
接下來跟各位報告一些資金管理的模式，首先最先報告的一種模式就是Fix Size model，就是每一次交易的數量都是固定一樣的。
接下來的幾種資金管理模式的範例，都會以我實際交易的e-mini S%26P 500來當範例說明，來回都已經扣掉了USD30的手續費和滑價。初始資金都是設為USD十萬元。
Fix Size Model的意思跟字面上的解釋是一樣的，就是不管我們資金的多少，每次都交易同樣數量的契約口數。如果我們設定每次都是固定交易一口e-mini S%26P500(ES)的契約，那就是當我們初始資金是10萬USD 的時候，我們也是只有交易一口合約。如果我們的資金累積到了30萬USD的時候，這時候就算我們的資金已經到達原來的三倍了，但是我們還是只有交易相同的一口合約。這樣的模式就是固定數量模式。我們交易的數量跟資金是沒有關係的。
這種資金管理模式基本上還不算是資金管理，但是這種方式所測試出來的數字卻可以當作一個很好的"基準線(Baseline)"。我們後續可以拿更複雜的資金管理模式來跟這個fix size的結果來作比較。
下面的圖形就是每次交易一口e-mini S%26P500合約. 我們資金曲線equity curve的長相就會是像這樣。可以看得出來，我們的初始資金是USD$10萬元，結束的時候資金已經累積到了USD$21萬元了。請記住這個金額，因為我們後續會用其它的資金管理模式來跟這個金額作比較。
Kelly Formula凱利公式
今天報告的是用Kelly Formula凱利公式來計算資金管理。Kelly Formula是很多人談資金管理的時候會提到的計算方式。公式的內容是像下面這樣子的：
FK = ((WL 1) * Pw - 1 ) / WL當中 WL = 平均每筆贏錢交易的獲利金額 / 平均每筆輸錢交易的虧損金額
Pw = 贏錢交易的筆數 / 所有交易的筆數
下面是wikipedia對凱利公式的說明：===========================================================
在機率論中，凱利公式（也稱凱利方程式）是一個用以使特定賭局中，擁有正期望值之重複行為長期增長率最大化的公式，由約翰．拉里．凱利於 1956 年在《貝爾系統技術期刊》中發表，可用以計算出每次游戲中應投注的資金比例。除可將長期增長率最大化外，此方程式不允許在任何賭局中，有失去全部現有資金的可能，因此有不存在破產疑慮的優點。方程式假設貨幣與賭局可無窮分割，而只要資金足夠多，在實際應用上不成問題。
舉例而言，若一賭博有 40% 的獲勝率（p = 0.4，q = 0.6），而賭客在贏得賭局時，可獲得二對一的賠率（b = 2），則賭客應在每次機會中下注現有資金的 10%（f* = 0.1），以最大化資金的長期增長率。凱利公式最初為 AT%26T 貝爾實驗室物理學家約翰．拉里．凱利根據同僚克勞德．艾爾伍德．夏農於長途電話線噪聲上的研究所建立。凱利說明夏農的資訊論要如何應用於一名擁有內線消息的賭徒在賭馬時的問題。賭徒希望決定最佳的賭金額，而他的內線消息不需完美（無噪聲），即可讓他擁有有用的優勢。凱利的公式隨後被夏農的另一名同僚 愛德華．索普應用於二十一點和股票市場中
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接下來我們拿範例的e-mini S%26P500的系統來說明，這個系統平均每筆贏錢的交易是贏USD$746，平均每筆輸錢的交易是輸USD$959，贏錢交易筆數占所有交易筆數的比例是64.22%。所以計算方式會是：WL = $746 / $959 = 0.7779Pw = 0.6422
FK = (( 0.7779 1 ) * 0.6422 - 1 ) / 0.7779 = 0.1852 = 18.22%
這18.22%就代表著我們應該拿我們資金的18.22%下去賭博，如果手上資金有USD$10萬的話，那代表應該拿10萬* 18.22% = 1.822萬USD下去賭博。
接著我們用歷史測試出來的單筆最大損失金額來當分母(Larry Williams是用保證金金額來當分母，我個人prefer 用largest losting trade)，來計算應該可以交易幾口合約。我們從performance report裡看得出來Largest Losing Trade金額是$6,617。所以可以交易的契約口數就是：
$18220 / $6617 = 2.75口, 無條件去尾法以後就是可以交易2口合約。
下面的圖表就是我們採用Kelly Formula來作資金管理所會產生的資金曲線。
Fixed Risk / Fixed Fractional 固定風險方法 ---1
今天報告的資金管理模式是 Fixed Risk / Fixed Fractional，固定風險方法。基本原則談的是我們限制住每一筆交易所冒的風險占我們整體資金的比例。
舉例來說, 如果我們現在手上有USD$10萬的資金， 而我們設定每次交易的損失不要超過我們資金的2%，也就是10萬 * 2% = USD$2,000。那麼這個2%就是我們的Fixed Risk比例。
如果我們的交易系統有initial stop或是protective stop的話，那麼就用stop的金額來計算可以交易的口數。假設我們有stop的停損單在市場上，保護我們這一筆交易的停損金額不會超過USD$300的話。那麼我們可以交易的金額會是 ：
可交易契約數量 = 整體資金 * Risk% / Stop amount也就是：
可交易契約數量 = USD$100,000 * 2% / USD$300 = 6.66口，無條件去尾法以後就是可以交易6口。 但是如果我們的系統是屬於沒有停損設計的系統的話，就沒有停損金額可以參考。這時候那就可以用歷史回測所測出來的最大單筆損失金額來當作停損金額。這個方法也是Ralph Vince在1990年寫的%26quot;Portfolio Management Formulas"書中所用的方法。
如果以我們拿來當範例的e-mini S%26P500系統來看的話，下面的圖表是以2%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線，最終資金最后是USD$41萬，曾經遇到過的maximum drawdown比例也只有15.73%。
如果提高Fixed Risk的比例，從2%提高到5%的話，下面的圖表就是以5%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線，最終資金最後是USD$506萬，曾經遇到過的maximum drawdown比例就提昇到有39.84%。
Fixed Risk / Fixed Fractional 固定風險方法 ---2
如果提高Fixed Risk的比例，從2%提高到5%的話，下面的圖表就是以5%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線，最終資金最後是USD$506萬，曾經遇到過的maximum drawdown比例就提昇到有39.84%如果我們操作的再積極一點， 再提高Fixed Risk的比例，從5%提高到10%的話，下面的圖表就是以10%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線，最終資金最後是USD$3,409萬，曾經遇到過的maximum drawdown比例就提昇到有68.19%。
如果我們操作的再更積極一點， 再一次提高Fixed Risk的比例，從10%提高到20%的話，下面的圖表就是以20%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線。可以看得出來，我們的資金反而會越來越少，到最後就是破產退出市場，這就是我所說的overtrade 的結果。
Fixed Risk / Fixed Fractional 固定風險方法 ---3
如果我們用蒙地卡羅模擬來分析 1. X軸應該要冒幾個%的風險 跟 2.Y軸獲利金額的關係，那麼就會得到下面的圖表。
剛剛上面的分析，同樣的也是沒有考慮到maximum drawdown的因素，所以我們加入了限制住MDD到50%的條件，再一次的蒙地卡羅模擬跑出來的最佳值，我們得到每一次交易應該冒3.29%的風險，這樣最終的資產會是USD$116萬。圖表會是像下面這樣。
我個人看過這麼多資金管理的模式，覺得這種 fix risk的模式算是比較好的方式，海龜交易法則裡的資金管理模式也是fixed risk 加上市場波動因素。所以目前我自己在用的資金管理模式就是用fixed risk模式的變形。也建議大家可以考慮採用這種模式。
期貨賬戶分析技巧
孫子曰：“知己知彼，百戰不殆”，由於期貨市場具有保證金槓杆特徵、雙向交易以及強行平倉機制，相對其他投資市場而言，擁有更多的複雜性與低容錯率，所以投資者在參與期貨交易的過程中，不僅需要對整體市場形勢以及品種的基本面狀況與技術面特征有較詳細的了解，也需要對自身的特性做出科學的分析，幫助制定合理的交易策略。
對自身因素的分析主要集中在以下六個方面：財務現狀、財務目標、風險偏好、交易勝算率、期望收益率以及交易模式。
投資者自身因素分析指標
根據財務現狀與目標制定期望收益率
對於大多數投資者(投機性質)而言，其參與期貨市場的目的不是很清晰，只有一個想通過期貨交易實現財富大幅增長的模糊目標。實際上無論是做交易還是做其他事業，做好清晰的目標管理是獲得成功的一個重要前提。所謂交易的目標管理，就是分析自身的交易特性、財務狀況、風險承受能力，設定一個長期的實現目標(主要是財務目標)，研究所在市場的交易機制和市場特性，最後綜合這些因素，制定實現自己目標的行為路徑，即設計符合自身特點的風險控制模式和交易模式。
投資者首先需要做的就是根據自身的財務現狀，確定一個未來時間的財務目標，這個財務目標應該比較清晰，而且具有可行性，然後根據財務現狀與財務目標計算一個期望收益率，這個期望收益率是一個年化的複合收益率。比如某個投資者現在擁有一個期貨賬戶，初始資金是10萬元，設定十年後賬戶的期望資金量為100萬元，根據這個財務目標，計算得到年複合收益率大致為25％，在今後的實際交易中，這個25％的年收益率就是投資者的參考收益率指標。通過這樣數量化的設定後，投資者可以對今後的交易目標和風險控制將會有一個更加清晰的模式，有助於制定更好的投資策略。
期貨投資者風險偏好曲線
除了財務狀況外，投資者還需要對自己的風險偏好有一個清晰的了解，一般來說，風險偏好型的投資者喜歡重倉交易，而風險厭惡型的投資者則會更加嚴謹地控制資金使用比例。在期貨交易中，由於保證金槓杆機制的作用，容錯率非常低，投資者所面臨的收益-風險對比不是對稱的。在高風險策略下，潛在收益與賬戶毀滅率都會增長，但是當倉位比重達到一定比例時，很容易發生毀滅性的結果，甚至以往的收益都會在很短的時間化為烏有，這種收益-風險對比的不對稱性，要求期貨投資者一定要堅持嚴格的資金管理，避免承受過高的風險。所以，風險偏好高的投資者需要及時改正資金管理方式，以規避未來賬戶突然性的毀滅性交易。
除了以上這兩點外，投資者還需要對自己的交易行為模式有詳細的了解。投資者可以選取以往一段時間的交易記錄(如果沒有實際交易可以用模擬交易進行代替，不過效果會差很多)，對交易行為的一些指標進行詳盡的分析，總結出自己的交易特性。
交易模式分析的主要指標
以上表為例，投資者可以選取一段時間的賬戶資料，計算交易次數、盈利交易的次數、虧損交易的次數，分別計算盈利交易次數比例和虧損交易次數的比例，計算總的收益率，以及盈利交易中的平均獲利(可以用絕對值也可以用收益率)和虧損交易的平均損失，計算最大單次虧損額和連續虧損次數以及連續虧損的平均值和最大值，在考慮手續費影響後計算獲得凈利潤的交易次數比例、每筆交易的平均盈利和凈利潤。在這些指標中，需要非常關注的包括：盈利交易次數比例、盈利交易平均獲利與虧損交易平均損失的對比、連續虧損指標。盈利交易次數的比例代表了投資者交易的勝算率，勝算率越高表示獲得盈利的能力越強，當然勝算率高並不一定意味著能獲得最終盈利，還必須考慮平均獲利和平均虧損的對比，有一個指標可以用來衡量投資者是否能最終獲得持續盈利，這個指標即為期望收益值，計算公式為：盈利交易的平均獲利×勝算率 虧損交易的平均損失×(1-勝算率)，期望收益為正，表示投資者在長期的交易中，盈利交易能夠超過虧損交易，從而獲得最終利潤，而期望收益為負則表示長期交易中盈利交易不能彌補虧損交易，最終會產生凈虧損。連續虧損值也是一個很重要的指標，它代表了投資者交易的毀滅率，如果該數值過高，則意味著少數幾次錯誤的判斷就可能導致賬戶的重大損失甚至爆倉。一個好的交易模式最重要的是能夠獲得高的期望收益和很低的連續虧損值，前者越高則賬戶總的收益越高，後者越低則賬戶的生存率越高。
收益率曲線
描繪賬戶的收益率曲線對幫助投資者了解自身交易特性也很有幫助。收益率是用每天收盤後的權益除以期初資金得到的收益百分比，收益率曲線則是將每天的收益率進行划線連接制作。對收益率曲線的分析主要從三個方面進行：首先是觀察最終收益是否為正，在獲得正收益率的情況下收益的絕對值有多高；其次是觀察最大虧損有多大，產生負收益率的次數達到了多少；第三是計算收益率折返率，即計算每一次收益率回調時的回調幅度，觀察最大的回調幅度是多少。對於投資者來說，理想的結果是能夠獲得比較高的正收益率結果，收益率曲線很少達到負值，每次回調的幅度都比較小，最多不超過20％。
保證金比重
資金管理水準是需要重點考察的一個方面。由於期貨交易的高槓杆性，使得期貨投資具有很低的容錯率。為降低交易的風險度，進行嚴格而科學的頭寸管理是非常重要的。頭寸管理大致包括三個方面：一是總的交易保證金占賬戶總資金的比重；二是保證金在交易品種中的分配；三是總的風險額度的控制。保證金比重是一個衡量交易模式風險度的有用指標，通過計算每天的交易保證金比重並繪制圖表，可以很形象地觀察賬戶的風險度變化，如果投資者發現保證金比重經常保持在很高的水準，顯示賬戶經常處於高風險狀態，則需要降低風險偏好，採用更保守的資金管理。
交易模式分類
在使用以上介紹的各項指標後，投資者還需要根據勝算率與盈利質量總結自身的交易模式。據上圖所示，交易模式可以按照平均盈利和勝算率大致分為四種類型：第一種是低勝算率、低平均盈利的交易模式(左下角方框)，第二種是低勝算率、高平均盈利的模式(左上方五星)，第三種為高勝算率、高平均盈利的模式(右上方圓形)，第四種為高勝算率、低平均盈利的模式。第一種模式是最差的交易模式，低勝算率和低平均盈利使得盈利根本無法彌補虧損，最終導致負的期望收益；第二種模式是一種以質取勝的模式，從勝算率看盈利交易比例很低，但如果每次盈利交易的收益很高，則可能彌補勝算率的缺陷，很多優秀的投資者的交易模式符合這種類型，當然如果平均盈利沒有足夠大到能彌補數量很多的虧損交易，則最終的期望收益仍可能為負；第三種模式是最理想的交易模式，盈利交易的比例很高，而且平均盈利遠高於平均虧損，期望收益會遠大於零，不過在現實交易中能實現這種模式的投資者寥寥無幾；第四種模式是以量取勝的模式，從交易質量上看，平均盈利比較小，平均虧損相對會更大一些，不過勝算率非常高，通過很多次小盈利的積累來達到最終盈利的目的，這種交易方式從長期來看，也能夠實現最終盈利，但面臨的風險相對第二和第三種模式要高。從現實角度來看，第三種模式太過於理想化，大多數投資者很難達到，比較可取的是第二種交易模式。
性格差異對持倉時間的影響
對於投資者自身特性來說，性格的差異也會導致交易方式的區別。可以將人的性格按照忍耐能力劃分為三種類型：性急型、溫和型和耐性好類型。不同性格類型的投資者對待交易的態度會有很大的區別，如果從持倉時間角度來看，則通常會是性格急躁的更趨向於短線持倉，甚至喜歡做很小價差的點差交易，而性格更為溫和耐性比較好一點，對倉位的持有會更有耐心一些。除了持倉時間外，性格差異對其他方面也有很大的影響，如對止損的處理、對突發資訊的反應、對連續虧損的態度等。
第一次講MOU,來2根第二次講MOU,來1根第三次講MOU,漲100點第四次講MOU,開平盤
那第五次是不是就要開黑的啦!!!! 趨勢就是趨勢順勢而為 逆勢修正 板主不在時, 請順勢操盤. 記得: 顧前 顧後顧前%26gt;%26gt; 作買方或賣方顧後%26gt;%26gt; 設定獲利點 或 停利點反是 你作多時,不賠錢就是屬於多方格局反是 你作空時 , 不賠錢就是屬於空方格局看不懂 觀望一下 觀察 判斷 研究 討論 在謀定而後動
----------------------------------大盤現貨波段趨勢:6473點以上,玩波段,日多中多長多格局.大盤台指期貨波段趨勢價位:已經移動到6822點,日多中多長多格局===================波段操作者:d點買進,就別賣出.成本比別人便宜,那是你的優勢.短線操作者:等拉回後,再進場買進,抱到收盤再偷賣一點.
==========================期貨盤法:1.跌勢操盤: 遇到低點不破低, 向上加碼多單, 往上測試賣點? 在跌不下去 就是往上拉高, 賺價差 才有機會往下.2.漲勢操盤: 遇高點不過 , 往下殺盤 測試買點? 在漲不上去 就是往下殺, 賺價差 才有機會往上.
---------------------------------------------------現貨操盤: 買點=%26gt; 低點不破,暴量翻紅,低點吃貨賣點=%26gt; 高點不過,出量翻黑,偷偷賣 ,以短線思考.---------------------------------------------------風險VS趨勢VS多空VS獲利==%26gt;1.當趨勢風險越小時=%26gt; 買進風險就縮小, 進貨單筆數要放大,趨勢要先判斷好,到底是漲勢操盤OR跌勢操盤(賠錢風險縮小時,買進風險和獲利風險就會放大好幾倍.)2.當趨勢風險越大時=%26gt; 買單要縮小,然後避險單要放大加碼,風險高不是買單放大這樣操作,改天破產回家吃自己.3.趨勢=%26gt;懂的全球趨勢,懂的人性趨勢,懂的心理戰,懂得全球政府政客在想甚麼?懂得大家在想些甚麼? ,不然你每次也多空雙巴, 自己都不知道方向不用操作.4.獲利=%26gt; 避險風險變小了,獲利就暴增,你要自己搭配資金,自己調配阿.當你在低點買進時,你風險已經開始下降了,你就要漲高點,判斷那時可以下車.當天低點不破低 ,會有上漲兩天的機會, 你就先下注 加碼多單. -----------------------------------------------------------------------反正=%26gt; 在大跌時,使用操大的 跌勢操盤 操作就對了. 樓上有說跌勢操盤意義反正=%26gt; 在大漲時,使用操大的 漲勢操盤 操作就對了, 樓上有說漲勢操盤意義.
------------------------------------------------------------------------玩現貨的投資人, 請往內需和資產和消費方向走?電子訂單必須從內需和資產 大幅成長 , 電子業就會走穩.想玩電子的 拉回短線作多,拉高出貨. 先內需後金融後電子
投資順序是1.內需2.資產3.金融4.電子. ,電子都是接最後一棒. 吃飯股(趨勢阿 ~~眼光遠一點阿)石油 :(快去怪興新市場阿 趨勢 石油會用光的 節能類股不重要嗎很懷疑)趨勢(缺糧缺吃飯拉 本來已成形 無法改變 溫室效應 聖嬰~~ 天氣多變 哈哈哈)LED (趨勢 眼光遠一點 趨勢 不懂阿 俗拉講趨勢 一路買到大賺)小型電腦(趨勢已成形 教育用的 趨勢 ~~慢慢想阿~~)RFID類股 (趨勢慢慢成形 趨勢 ~~俗拉~~等傻瓜~~放空~~)生技類股(趨勢 看不懂 衛生安全嗎 ~~改變生活~趨勢~~)紡織類股(趨勢 看不懂啦 慢慢幻想~~不用穿衣服~吃飯用甚麼, 全身脫光光?)光觀類股(趨勢 就是趨勢~~你們不出國旅遊的嗎 消費的嗎?)鋼鐵類股(趨勢 新興市場 建設 不用鋼鐵 蓋給我看)軟體類股(趨勢 電腦軟體不用升級的嗎 還在用MS-DOS嗎 你股票不是瞎子摸象)硬體類股(趨勢 不用硬體 甚麼是機器 干我屁事)紙類股(趨勢 樹枝 快消失了 看你要用甚麼 趨勢 創新不干我的事 講趨勢)航運股(等馬小九拉 講太多也沒用 ~~貨櫃~~ 比較重要~~趨勢)IC設計類股:(不要問我拉~~那有趨勢可言~現在就在趨勢了..TV NB 一堆東西 早就趨勢)手機類股(趨勢 APPLE 不死心 一路創新 才叫不死心)網路類股(趨勢 去看看大陸網站 多少網站 ~不知道~~)面板股(早就在趨勢了 有甚麼好說 趨勢 成形很久了 不用我喊大家會去買)營建股(有人來投資台灣 住台灣 兩岸 台商~~重點~~在開放~~沒有不用跟我講趨勢)
2008年我打的留給你們留戀現貨資金分開投資,降低風險值,不能太偏那方.1.電子類 2.資產類3.內需類4.生技類:生技電子才是重點,製藥能力..5.能源 原物料6.航空城 (資金別太集中,這樣比較安全)(類股在D點時各投資50%資金,除非你有買在D點呢....)差點忘了一件事,手機最好螢幕使用OLED,會比較好.
手機毛利率不高了,比誰比較會創新,不會創新和研發很快就被市場淘汰.當死空頭一定要空再最高點,空頭的用意就是這各意思,一群笨蛋,不會下單.當死多頭一定要買在最低點,多頭的用意就是這各意思,一群笨蛋,不會下單.忽多忽空%26lt;==給你洗盤用,知道明天是漲或跌? 多頭作價%26lt;=一路拉高~拉到漲不上去為止空頭作價%26lt;=一路殺低~殺到止跌為止市場心理面%26lt;==大家悲觀時,股市市場反應不激烈時,買點快出現了市場心理面%26lt;==大家悲觀時,股市市場反應很激烈,喊空馬上跌,還沒止跌,籌碼還很亂...=====================下單不會下的投資人,請快點離開股市,別整天在股市搞笑,把錢輸光怪東怪西.
=====================~多頭趨勢未改變~~空頭趨勢汰弱勢~~短線整理在上也可以~~短線往上攻及也可以~~週線還在多頭趨勢~~月線還在多頭趨勢~~長線還在多頭趨勢~~摩台期貨還在多頭趨勢~~電子期貨還在整理震盪幅度5%~8%~%26lt;=控盤不控電子股~大台期貨還在整理震盪幅度5%~8%~%26lt;=股票電子股會影響指數格局在多頭~股市會整理 在整理階段是最好賺的唷~
美元貨幣會走貶到2011年~日圓貨幣匯貶值~2011年~避險下單自己挑------------------------------------------------1.(sell put buy put )2.(Sell call buy call)3.(Buy call sell put) 4.(sell call buy put)5.(Buy call sell put) 6.(Sell call buy call)7.(sell call buy put) 8.(sell put buy put)-------------------------------------------------9. (sell put buy put ) (Sell call buy call)10.(Buy call sell put) (sell call buy put)11.(Buy call sell put) (Sell call buy call)12.(sell call buy put) (sell put buy put)----------------------------------------------------13.(sell put buy put ) (Sell call buy call) 期貨空單14.(Buy call sell put) (sell call buy put) 期貨空單15.(Buy call sell put) (Sell call buy call) 期貨空單16.(sell call buy put) (sell put buy put) 期貨空單-----------------------------------------------------17.(sell put buy put ) (Sell call buy call) 期貨多單18.(Buy call sell put) (sell call buy put) 期貨多單19.(Buy call sell put) (Sell call buy call) 期貨多單20.(sell call buy put) (sell put buy put) 期貨多單-------------------------------------------------------21.(sell put buy put ) 期貨空單 22.(Sell call buy call) 期貨空單23.(Buy call sell put) 期貨空單24.(sell call buy put) 期貨空單25.(Buy call sell put) 期貨空單 26.(Sell call buy call) 期貨空單27.(sell call buy put) 期貨空單28.(sell put buy put) 期貨空單------------------------------------------------------------29.(sell put buy put ) 期貨多單 30.(Sell call buy call) 期貨多單31.(Buy call sell put) 期貨多單32.(sell call buy put) 期貨多單33.(Buy call sell put) 期貨多單34.(Sell call buy call) 期貨多單35.(sell call buy put) 期貨多單36.(sell put buy put) 期貨多單--------------------------------------------------------37.(sell put) 期貨空單 38.(buy put ) 期貨空單 39.(Sell call) 期貨空單 40.(buy call) 期貨空單--------------------------------------------------------41.(sell put) 期貨多單 42.(buy put ) 期貨多單 43.(Sell call) 期貨多單 44.(buy call) 期貨多單----------------------------------------------------------45.BUY CALL46.BUY PUT47.SELL CALL48.SELL PUT
------------------------------------------------------------投資短線OR投資長線OR投資中長多 %26lt;==自己決定,投資市場看個人喜好------------------------------------------------------------在股市買賣之前,先瞭解市場再來玩? 買賣之前條件搞懂1.先看懂趨勢2.籌碼3.人性多空4.政治5.經濟6.全球投資人心態VIX7.全球股市財報8.公司派=指現貨9.期貨10.選擇權避險口數多寡...
祝大家到2011年 通通當首富不玩弄大家了,開始公佈答案,長線投資籌碼沒有鬆動.
持股在66XX點買的股票,繼續放著,台股有拉回在看看要不要在加碼台股指數區間:4000點~12000點 %26lt;==2011年 時間很多,自由操作..
後會有期台指期:7280~7350 %26lt;=今天起跌點
7350~7409 %26lt;=今天起漲點
======個人操作=========準備去渡假2週,多單續抱波段操作...2330 :7月30 8月18日
9月24 10月5 %26lt;=台股拉回低點.
======個人操作=========7280~7350 %26lt;=今天起跌點7350~7409 %26lt;=今天起漲點自己看盤下單我要去忙了漲點和跌點告訴你
這樣比較好下單
投機客特性=========投機客特性:當沖,觀望,忽多忽空,一年365天,天天喊崩盤,因為他要賺價差套利.===============長線佈置局投資客:低點買進現貨,從開始買進後,把股價拉高,遠離買進成本.開始長線投資股票,看著投機客忽多忽空,等投機客開始追高時,用力拉高股價,再來洗盤,把投機客嚇跑,現貨股票整理完畢,長線投機客又股價拉高,馬上投機客又上車了,長線投資人和投機客一起拉抬股價,記得長線投資者成本很D,追高加碼還是賺,拉幾天後,開始休息洗盤,換其他散戶和投顧分析輸喊盤,喊的好大聲,我在樓上等別人幫我抬轎,有多快感~~-----------------長線投資者:成本低 永遠是贏家,不怕大盤甩叫OR洗盤OR大跌大漲...那是長線投資者的優勢,成本遠遠拉開了,無風險,那檔股票看樓上忽多忽空的投機客表演就好了,長線投資客看到大盤好準時,會再加碼一次狂啦,再來休息...------------------
長線投資客和投機投資客差別
長線投資客可以不用理會別人的看法,注意它的股價和營收和未來和公司派.
投機客:根本沒有所謂股票基本面和營收,看到股價漲就追,看到股價跌就殺.
投機客:很容易多空雙巴,賺少賠多%26lt;==黑手常常玩弄投機客...難怪投機客會罵政府 ,不然就罵東罵西,投機客特性就是365天也喊空,他要賺差價
股價沒下來,投機客不可能進場買進,2009年台股才那麼強投機客看到大盤大漲了,任命追高,幫主力一起來拉高股價,感溫
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長線台股現貨價位: 價位就是籌碼 帶量上攻,不然無法突破很快又拉回.
6545 -%26gt; 7522
我的點 一定要帶量,不然不可能突破...
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我已經對你們很好了
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價位沒突破 通常會回測之前的價位
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價位必備籌碼成交量條件如下: 看懂大賺,看不懂離開股市1.量縮收紅突破價位2.跳空開高 補量收紅3.跳空開低走高 補量收紅
4.中紅 補量;超越前天黑K
特性: 沒有通常不會過....
你去看看10月1日 ,根本沒有出像我要的條件,穩拉回.========忘了說一點,突破後,通常是對多頭有利,空頭要小心.我的點位是多空價位,有沒有過差很多.
我才懶得玩猜猜樂
~~祝大家中秋節,~~~愉快~~~
~祝你們早日當大戶~自己操作~我盡然公開了~
~我就幫到這裡了~賺錢的時候記得捐點錢救濟窮人,不然準備吐回來
===========================忘了說一點,突破後,通常是對多頭有利,空頭要小心.我的點位是多空價位,有沒有過差很多.
我才懶得玩猜猜樂
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跟單沒那麼簡單啦!
你永遠不知道電腦的另一端,下單的人是否因為突然因素掛掉或是怎樣,或是反向單下在另一券商,跟單者畢業只是早晚的問題而已
從6月~10月 搞老半天,還在日多中多長多~ 好好玩
有夠刺激,哈哈哈,看不懂盤一脫拉庫,哈哈哈
看對不敢買 ,看錯拼命買,怕輸的人天天罵政府,不敢投資的人天天觀望.
股市靈活操作~想操作短線就操作短線~想當沖就當沖~想抱波段就抱波段~
股市操作很多種~你爽就好~別自己亂下單~想好在下~
投顧分析輸只會喊盤,你們要知道,不會下單的,出一張嘴..我從來沒參加過投顧~
當死空頭一定要空再最高點,空頭的用意就是這各意思,一群笨蛋,不會下單.當死多頭一定要買在最低點,多頭的用意就是這各意思,一群笨蛋,不會下單.忽多忽空%26lt;==給你洗盤用,知道明天是漲或跌? 多頭作價%26lt;=一路拉高~拉到漲不上去為止空頭作價%26lt;=一路殺低~殺到止跌為止市場心理面%26lt;==大家悲觀時,股市市場反應不激烈時,買點快出現了市場心理面%26lt;==大家悲觀時,股市市場反應很激烈,喊空馬上跌,還沒止跌,籌碼還很亂...=====================下單不會下的投資人,請快點離開股市,別整天在股市搞笑,把錢輸光怪東怪西.
=====================重點來了 9月28日~10月2日多單還有24萬口
空單累積10萬口IC和半導體,買點還沒到,我是不會買的.面板股:2409,我從6月初就沒有買過,我也不會買.我不會買面板股,我不看好.我也不會買LED TV,市場銷售價格太貴,很多人會去選便宜的TV.我也不會買2498,HTC 手機無法吸引我,再說.反正我不會買,我不喜歡的東西...=============================
現階段操作金融期和金融股和資產.忘了告訴你們,籌碼很安定,資金動能是增加.
===============================我最喜歡沒人買的時候,切入2330 波段操作價位:612454 波段操作價位:3502409 長線籌碼開始回穩了,時間問題.
2498 中線籌碼應該整理好了忘了告訴你,台股日整理中多長多格局,還沒改變,別看到大跌就想說空頭來.期貨資金在有錢人手上,籌碼盡然沒有改變,看到鬼.
期貨長線籌碼大於空單,妖受,搞了老半天還一樣 技術分析是沒有用的,籌碼才是王道..你們想殺台股,除非你們籌碼大於主力,不然殺不下來.主力籌碼超級大,只有我看得到.
根本沒有要殺,,記住9月10日教訓. =====================
要怎麼追金牛男如何在不利自已的情況下認識一個女生
資金管理模式Profit Risk
資金管理模式Profit Risk
今天報告的資金管理模式是Profit Risk, 基本上這種方式跟Fixed Risk / Fixed Fractional模式很像。Fixed Risk模式是用目前手上的所有資金（包含初始資金＋已實現損益）來乘以一個比例（例如2%），然後算出來一個risk amount，而這個risk amount就是可以拿來交易的金額。
而Profit Risk的模式，是把我們的資金分成1.初始資金和2.已實現損益這兩種。然後分別把這兩種資金乘上不同的比例，算出risk amount，再用這個risk amount下去作交易。
舉例來說，假設我們的初始資金是USD$10萬，經過三年的交易後，我們贏了USD$15萬，這時候我們手上總共資金就有了USD$25萬。然後我們決定初始資金的2%是可以拿出來冒險，而已實現損益的10%是可以拿出來冒險的。那麼Profit Risk的計算方是就是：
Risk Amount = 初始資金 * 初始資金風險比例 已實現損益 * 已實現損益風險比例
用金額來表示就是：
Risk Amount = USD$10萬* 2% USD$15萬 * 10% = USD$1.7萬
接下來的計算方式就跟Fixed Risk / Fixed Fractional的計算方式相同。將risk amount除以我們的停損金額（或是largest losing trade金額）。就可以算出我們可以交易幾口。如果我們曾遇過的largest losing trade是$6,617。那麼可以交易的量就是：
USD$17,000 / USD$6,617 = 2.57，無條件去尾法以後就是交易2口。
下面的圖表就是採用Profit Risk的資金管理模式所產生的資金曲線：
可以看到我們的最終資金會是USD $968萬，末期交易的量高達1500口以上。可是曾經面臨的Maximum Drawdown 也高達58.34%。
這種資金管理的模式，基本上的觀念就是我們的初始資金是比較珍貴的，所以應該要冒的風險要少一點，但是如果交易有獲利的話，則獲利部分的金額就可以拿多一點的比例出來賭博
Optimal f 最佳f值
Optimal f，最佳f值，是由Ralph Vince所提出的。主要是針對Kelly Formula改善而來的，目的是算出可以獲得最大獲利的風險資本比例。而且通常算出來的值會比 Kelly Formula還要更積極更大膽。所以資本所冒的風險也會更大。所以一般不會真的拿來作交易所使用，也是只有拿來當作教學和與其它資金管理模式比較之用。下面這一段是兩位高手網友A%26#39;B君 就 Kelly formula 和optimal f的響應，貼出來給大家參考：========================================================
A君於2009/02/10 03:24 回應另外想補充一下Kelly Formula是很有突破性的發現但是他只適用於Bernoulli Distribution也就是Distribution的結果只能有兩種(WL跟Pw都是固定的)在真正的交易中, WL跟Pw都不是固定的所以嚴格上來說, Kelly Formula是不能應用在交易上的以上的限制Ralph Vince在他的書裡也有提到所以他提出了Optimal f(optimal fixed fractional trading)的建議Optimal f的精神其實跟Kelly Formula是很接近的只是那個Optimal f的值只能用曆史回測得到不能用公式來計算========================================================
B君於2009/02/12 03:37回應抱歉一時沒注意到ezbentley 兄的問題，我指的是Fortune%26#39;s Formula這本書，中譯為天才數學家的祕密賭局。這本書後半反覆辯證才華洋溢又言詞犀利的薩謬爾森對夏農/凱利準則的批判，初看時也疑惑難解，難道在沒有破產風險的情況下追求畢生最大報酬率有錯嗎？同為工程背景的我對天才夏農充滿景仰，也很喜歡凱利準則的精簡美麗。我的經濟學涵養則不足以評判或完全了解薩謬爾森的微言大義，或許薩謬爾森並非說這公式理論錯誤，而是結果並非大家真正想要或承受的起的，他認為凱利準則過度規避微小的破產風險，致富後卻又過度追求多餘的利潤。矛盾嗎？舉例來說：某甲先生與乙先生期初資本相同，數年後甲用某方式穩定獲利至一千萬，乙則利用凱利準則先大賺至1億再回跌至兩千萬，您認為誰會比較滿足他的財富？讓您選擇重來一次您又希望是誰？很吊詭的，較富有的乙先生恐怕要經常活在悔恨當中，不斷為他逝去的巨額財富傷心不已，即便他的財富仍多於甲先生，即便他的生活應不虞匱乏。面對未來乙先生不太敢消費，因為他不知道劇烈波動的財富會不會在他需要用錢的時候出現大幅回測，不破產並不代表財富不會落至貧窮線以下。甲先生財富雖不完全滿意但可接受，他敢於支配並規劃生涯享受人生，...凱利準則讓財富大致呈指數增加但波動劇烈，人的滿足感則未必是指數型，一毛不拔的富翁與出手爽快的窮人我都見識過，理財方式在不同階段不同人身上都應有所差別，經濟學家考慮的是社會 心理 人生，物理學家工程師追求的是完美極致，就讓真正明白真相的人自由選擇吧！【BINGO 投資經驗薈萃】但,請不要高估考驗來臨時自己的承受能力！有趣的是物欲極低又天真爛漫的夏農晚年成為富翁，憑借的卻是基本面 內線消息 集中持股 長期持有策略。巴菲特年輕時與夏農賭博套利集團核心人物索普切磋骰子機率問題，深明避險基金套利機率技巧，卻常只讓外界知道他對公司價值投資的一面。持反對冒進立場的薩謬爾森子弟們間接利用索普與前人的技巧完成衍生性商品定價理論，卻無形中埋下這次金融危機的引子。只能說隨機人生還真是難以預測啊！
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下面的圖表就是用Optimal f值的資金管理模式所得出來的資金曲線。最終資產金額是USD$2190萬。Maximum Drawdown曾經高達74.33%過。
Fix Dollar Amout of Equity固定金額交易一口合約 ---1 今天報告第二種資金管理的模式， Fix Dollar Amount of Equity，固定金額交易一口合約。 就是我們設定我們每有多少錢才能夠交易一口合約。這個應該是目前我所知道有作資金管理的人很多人使用的模式了。
以台指期為例，有些人會說應該要每30萬元台幣來交易一口合約，用這種模式的話，如果我們手上的資金只有20萬台幣的話，那我們就會連一口合約都無法交易。如果我們剛好有30萬台幣的話，那我們就只能剛剛好交易一口合約。
如果經過了多年的交易，我們手上的資金已經成長到了110萬元台幣的話，那我們就可以交易 110萬/30萬 = 3.666...口合約。然後經過無條件去尾法之後，我們就可以得到3口這個數字。請注意，這裡的重點是"無條件去尾法"，千萬不要用無條件進位法，也不要用四捨五入法。資金管理的目的就是要控制我們暴露在市場上的風險，所以不要讓風險超過我們的預期。我們寧願undertrade，也不要overtrade。
下面的圖形就是初始資金USD$10萬，然後每USD$3萬元交易一口合約。這樣我們剛開始的時候交易的合約數量就會是10萬/3萬=3.333.. =%26gt;無條件去尾法 = 3口。然後隨著時間過去，我們賬戶贏錢的金額也跟著累積，我們交易的合約數量也會隨著增加。圖形裡面藍色的區域代表著我們的資金曲線，下方灰色的區域就代表著我們交易的契約數量，可以看得出來灰色的曲線會隨著我們的資金曲線增加而增加。代表我們賬戶裡的金額越多，則我們交易的數量就會越多。最後我們有到了每次都交易60口以上的規模。最後我們賬戶的資金，也達到了USD$197萬元。
USD$197萬元跟我們之前fix size所得到的數字USD$21萬元，差很多吧，對很多人來說就可以準備退休了。假如我們操作的積極一點的話，用每USD$1.5萬元操作一口合約，那看看結果會是怎麼樣？
Fix Dollar Amout of Equity固定金額交易一口合約 ---2
結果看來讓人更滿意了，我們最後的賬戶金額變成了USD$1,222萬元。對，沒錯。美元一千多萬元，換成台幣是好幾億了。操作的規模也到達最後每次都交易800口以上。（這裡因為是作說明之用，先不考慮交易量大會對市場滑價造成的影響）。這種金額看來真的是好的嚇死人了。
如果我們再積極一點呢？有沒有可能三年之後就變成億萬富翁？那我們就用更積極一點的操作方式，每USD$6,000就操作一口(6,000是保證金的金額)。看看結果會是怎麼樣？
結果就是像這個圖一樣，我們初始資金USD$10萬，經過了一百多次的交易，最後因為輸到剩不到USD$6,000。根本連一口的保證金都不夠繼續交易。所以就正式破產，永遠退出市場了。
我們本來想要快速致富，所以採用更積極的資金管理模式，沒想到竟然讓我們破產退出市場。這就是我之前一直提到的，我們寧願undertrade，讓贏錢的速度慢一點。也永遠不要overtrade，讓我們自己破產退出市場。
Fix Size 固定數量模式
接下來跟各位報告一些資金管理的模式，首先最先報告的一種模式就是Fix Size model，就是每一次交易的數量都是固定一樣的。
接下來的幾種資金管理模式的範例，都會以我實際交易的e-mini S%26P 500來當範例說明，來回都已經扣掉了USD30的手續費和滑價。初始資金都是設為USD十萬元。
Fix Size Model的意思跟字面上的解釋是一樣的，就是不管我們資金的多少，每次都交易同樣數量的契約口數。如果我們設定每次都是固定交易一口e-mini S%26P500(ES)的契約，那就是當我們初始資金是10萬USD 的時候，我們也是只有交易一口合約。如果我們的資金累積到了30萬USD的時候，這時候就算我們的資金已經到達原來的三倍了，但是我們還是只有交易相同的一口合約。這樣的模式就是固定數量模式。我們交易的數量跟資金是沒有關係的。
這種資金管理模式基本上還不算是資金管理，但是這種方式所測試出來的數字卻可以當作一個很好的"基準線(Baseline)"。我們後續可以拿更複雜的資金管理模式來跟這個fix size的結果來作比較。
下面的圖形就是每次交易一口e-mini S%26P500合約. 我們資金曲線equity curve的長相就會是像這樣。可以看得出來，我們的初始資金是USD$10萬元，結束的時候資金已經累積到了USD$21萬元了。請記住這個金額，因為我們後續會用其它的資金管理模式來跟這個金額作比較。
Kelly Formula凱利公式
今天報告的是用Kelly Formula凱利公式來計算資金管理。Kelly Formula是很多人談資金管理的時候會提到的計算方式。公式的內容是像下面這樣子的：
FK = ((WL 1) * Pw - 1 ) / WL當中 WL = 平均每筆贏錢交易的獲利金額 / 平均每筆輸錢交易的虧損金額
Pw = 贏錢交易的筆數 / 所有交易的筆數
下面是wikipedia對凱利公式的說明：===========================================================
在機率論中，凱利公式（也稱凱利方程式）是一個用以使特定賭局中，擁有正期望值之重複行為長期增長率最大化的公式，由約翰．拉里．凱利於 1956 年在《貝爾系統技術期刊》中發表，可用以計算出每次游戲中應投注的資金比例。除可將長期增長率最大化外，此方程式不允許在任何賭局中，有失去全部現有資金的可能，因此有不存在破產疑慮的優點。方程式假設貨幣與賭局可無窮分割，而只要資金足夠多，在實際應用上不成問題。
舉例而言，若一賭博有 40% 的獲勝率（p = 0.4，q = 0.6），而賭客在贏得賭局時，可獲得二對一的賠率（b = 2），則賭客應在每次機會中下注現有資金的 10%（f* = 0.1），以最大化資金的長期增長率。凱利公式最初為 AT%26T 貝爾實驗室物理學家約翰．拉里．凱利根據同僚克勞德．艾爾伍德．夏農於長途電話線噪聲上的研究所建立。凱利說明夏農的資訊論要如何應用於一名擁有內線消息的賭徒在賭馬時的問題。賭徒希望決定最佳的賭金額，而他的內線消息不需完美（無噪聲），即可讓他擁有有用的優勢。凱利的公式隨後被夏農的另一名同僚 愛德華．索普應用於二十一點和股票市場中
=========================================================
接下來我們拿範例的e-mini S%26P500的系統來說明，這個系統平均每筆贏錢的交易是贏USD$746，平均每筆輸錢的交易是輸USD$959，贏錢交易筆數占所有交易筆數的比例是64.22%。所以計算方式會是：WL = $746 / $959 = 0.7779Pw = 0.6422
FK = (( 0.7779 1 ) * 0.6422 - 1 ) / 0.7779 = 0.1852 = 18.22%
這18.22%就代表著我們應該拿我們資金的18.22%下去賭博，如果手上資金有USD$10萬的話，那代表應該拿10萬* 18.22% = 1.822萬USD下去賭博。
接著我們用歷史測試出來的單筆最大損失金額來當分母(Larry Williams是用保證金金額來當分母，我個人prefer 用largest losting trade)，來計算應該可以交易幾口合約。我們從performance report裡看得出來Largest Losing Trade金額是$6,617。所以可以交易的契約口數就是：
$18220 / $6617 = 2.75口, 無條件去尾法以後就是可以交易2口合約。
下面的圖表就是我們採用Kelly Formula來作資金管理所會產生的資金曲線。
Fixed Risk / Fixed Fractional 固定風險方法 ---1
今天報告的資金管理模式是 Fixed Risk / Fixed Fractional，固定風險方法。基本原則談的是我們限制住每一筆交易所冒的風險占我們整體資金的比例。
舉例來說, 如果我們現在手上有USD$10萬的資金， 而我們設定每次交易的損失不要超過我們資金的2%，也就是10萬 * 2% = USD$2,000。那麼這個2%就是我們的Fixed Risk比例。
如果我們的交易系統有initial stop或是protective stop的話，那麼就用stop的金額來計算可以交易的口數。假設我們有stop的停損單在市場上，保護我們這一筆交易的停損金額不會超過USD$300的話。那麼我們可以交易的金額會是 ：
可交易契約數量 = 整體資金 * Risk% / Stop amount也就是：
可交易契約數量 = USD$100,000 * 2% / USD$300 = 6.66口，無條件去尾法以後就是可以交易6口。 但是如果我們的系統是屬於沒有停損設計的系統的話，就沒有停損金額可以參考。這時候那就可以用歷史回測所測出來的最大單筆損失金額來當作停損金額。這個方法也是Ralph Vince在1990年寫的%26quot;Portfolio Management Formulas"書中所用的方法。
如果以我們拿來當範例的e-mini S%26P500系統來看的話，下面的圖表是以2%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線，最終資金最后是USD$41萬，曾經遇到過的maximum drawdown比例也只有15.73%。
如果提高Fixed Risk的比例，從2%提高到5%的話，下面的圖表就是以5%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線，最終資金最後是USD$506萬，曾經遇到過的maximum drawdown比例就提昇到有39.84%。
Fixed Risk / Fixed Fractional 固定風險方法 ---2
如果提高Fixed Risk的比例，從2%提高到5%的話，下面的圖表就是以5%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線，最終資金最後是USD$506萬，曾經遇到過的maximum drawdown比例就提昇到有39.84%如果我們操作的再積極一點， 再提高Fixed Risk的比例，從5%提高到10%的話，下面的圖表就是以10%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線，最終資金最後是USD$3,409萬，曾經遇到過的maximum drawdown比例就提昇到有68.19%。
如果我們操作的再更積極一點， 再一次提高Fixed Risk的比例，從10%提高到20%的話，下面的圖表就是以20%的Fixed Risk所跑出來的資金曲線。可以看得出來，我們的資金反而會越來越少，到最後就是破產退出市場，這就是我所說的overtrade 的結果。
Fixed Risk / Fixed Fractional 固定風險方法 ---3
如果我們用蒙地卡羅模擬來分析 1. X軸應該要冒幾個%的風險 跟 2.Y軸獲利金額的關係，那麼就會得到下面的圖表。
剛剛上面的分析，同樣的也是沒有考慮到maximum drawdown的因素，所以我們加入了限制住MDD到50%的條件，再一次的蒙地卡羅模擬跑出來的最佳值，我們得到每一次交易應該冒3.29%的風險，這樣最終的資產會是USD$116萬。圖表會是像下面這樣。
我個人看過這麼多資金管理的模式，覺得這種 fix risk的模式算是比較好的方式，海龜交易法則裡的資金管理模式也是fixed risk 加上市場波動因素。所以目前我自己在用的資金管理模式就是用fixed risk模式的變形。也建議大家可以考慮採用這種模式。
期貨賬戶分析技巧
孫子曰：“知己知彼，百戰不殆”，由於期貨市場具有保證金槓杆特徵、雙向交易以及強行平倉機制，相對其他投資市場而言，擁有更多的複雜性與低容錯率，所以投資者在參與期貨交易的過程中，不僅需要對整體市場形勢以及品種的基本面狀況與技術面特征有較詳細的了解，也需要對自身的特性做出科學的分析，幫助制定合理的交易策略。
對自身因素的分析主要集中在以下六個方面：財務現狀、財務目標、風險偏好、交易勝算率、期望收益率以及交易模式。
投資者自身因素分析指標
根據財務現狀與目標制定期望收益率
對於大多數投資者(投機性質)而言，其參與期貨市場的目的不是很清晰，只有一個想通過期貨交易實現財富大幅增長的模糊目標。實際上無論是做交易還是做其他事業，做好清晰的目標管理是獲得成功的一個重要前提。所謂交易的目標管理，就是分析自身的交易特性、財務狀況、風險承受能力，設定一個長期的實現目標(主要是財務目標)，研究所在市場的交易機制和市場特性，最後綜合這些因素，制定實現自己目標的行為路徑，即設計符合自身特點的風險控制模式和交易模式。
投資者首先需要做的就是根據自身的財務現狀，確定一個未來時間的財務目標，這個財務目標應該比較清晰，而且具有可行性，然後根據財務現狀與財務目標計算一個期望收益率，這個期望收益率是一個年化的複合收益率。比如某個投資者現在擁有一個期貨賬戶，初始資金是10萬元，設定十年後賬戶的期望資金量為100萬元，根據這個財務目標，計算得到年複合收益率大致為25％，在今後的實際交易中，這個25％的年收益率就是投資者的參考收益率指標。通過這樣數量化的設定後，投資者可以對今後的交易目標和風險控制將會有一個更加清晰的模式，有助於制定更好的投資策略。
期貨投資者風險偏好曲線
除了財務狀況外，投資者還需要對自己的風險偏好有一個清晰的了解，一般來說，風險偏好型的投資者喜歡重倉交易，而風險厭惡型的投資者則會更加嚴謹地控制資金使用比例。在期貨交易中，由於保證金槓杆機制的作用，容錯率非常低，投資者所面臨的收益-風險對比不是對稱的。在高風險策略下，潛在收益與賬戶毀滅率都會增長，但是當倉位比重達到一定比例時，很容易發生毀滅性的結果，甚至以往的收益都會在很短的時間化為烏有，這種收益-風險對比的不對稱性，要求期貨投資者一定要堅持嚴格的資金管理，避免承受過高的風險。所以，風險偏好高的投資者需要及時改正資金管理方式，以規避未來賬戶突然性的毀滅性交易。
除了以上這兩點外，投資者還需要對自己的交易行為模式有詳細的了解。投資者可以選取以往一段時間的交易記錄(如果沒有實際交易可以用模擬交易進行代替，不過效果會差很多)，對交易行為的一些指標進行詳盡的分析，總結出自己的交易特性。
交易模式分析的主要指標
以上表為例，投資者可以選取一段時間的賬戶資料，計算交易次數、盈利交易的次數、虧損交易的次數，分別計算盈利交易次數比例和虧損交易次數的比例，計算總的收益率，以及盈利交易中的平均獲利(可以用絕對值也可以用收益率)和虧損交易的平均損失，計算最大單次虧損額和連續虧損次數以及連續虧損的平均值和最大值，在考慮手續費影響後計算獲得凈利潤的交易次數比例、每筆交易的平均盈利和凈利潤。在這些指標中，需要非常關注的包括：盈利交易次數比例、盈利交易平均獲利與虧損交易平均損失的對比、連續虧損指標。盈利交易次數的比例代表了投資者交易的勝算率，勝算率越高表示獲得盈利的能力越強，當然勝算率高並不一定意味著能獲得最終盈利，還必須考慮平均獲利和平均虧損的對比，有一個指標可以用來衡量投資者是否能最終獲得持續盈利，這個指標即為期望收益值，計算公式為：盈利交易的平均獲利×勝算率 虧損交易的平均損失×(1-勝算率)，期望收益為正，表示投資者在長期的交易中，盈利交易能夠超過虧損交易，從而獲得最終利潤，而期望收益為負則表示長期交易中盈利交易不能彌補虧損交易，最終會產生凈虧損。連續虧損值也是一個很重要的指標，它代表了投資者交易的毀滅率，如果該數值過高，則意味著少數幾次錯誤的判斷就可能導致賬戶的重大損失甚至爆倉。一個好的交易模式最重要的是能夠獲得高的期望收益和很低的連續虧損值，前者越高則賬戶總的收益越高，後者越低則賬戶的生存率越高。
收益率曲線
描繪賬戶的收益率曲線對幫助投資者了解自身交易特性也很有幫助。收益率是用每天收盤後的權益除以期初資金得到的收益百分比，收益率曲線則是將每天的收益率進行划線連接制作。對收益率曲線的分析主要從三個方面進行：首先是觀察最終收益是否為正，在獲得正收益率的情況下收益的絕對值有多高；其次是觀察最大虧損有多大，產生負收益率的次數達到了多少；第三是計算收益率折返率，即計算每一次收益率回調時的回調幅度，觀察最大的回調幅度是多少。對於投資者來說，理想的結果是能夠獲得比較高的正收益率結果，收益率曲線很少達到負值，每次回調的幅度都比較小，最多不超過20％。
保證金比重
資金管理水準是需要重點考察的一個方面。由於期貨交易的高槓杆性，使得期貨投資具有很低的容錯率。為降低交易的風險度，進行嚴格而科學的頭寸管理是非常重要的。頭寸管理大致包括三個方面：一是總的交易保證金占賬戶總資金的比重；二是保證金在交易品種中的分配；三是總的風險額度的控制。保證金比重是一個衡量交易模式風險度的有用指標，通過計算每天的交易保證金比重並繪制圖表，可以很形象地觀察賬戶的風險度變化，如果投資者發現保證金比重經常保持在很高的水準，顯示賬戶經常處於高風險狀態，則需要降低風險偏好，採用更保守的資金管理。
交易模式分類
在使用以上介紹的各項指標後，投資者還需要根據勝算率與盈利質量總結自身的交易模式。據上圖所示，交易模式可以按照平均盈利和勝算率大致分為四種類型：第一種是低勝算率、低平均盈利的交易模式(左下角方框)，第二種是低勝算率、高平均盈利的模式(左上方五星)，第三種為高勝算率、高平均盈利的模式(右上方圓形)，第四種為高勝算率、低平均盈利的模式。第一種模式是最差的交易模式，低勝算率和低平均盈利使得盈利根本無法彌補虧損，最終導致負的期望收益；第二種模式是一種以質取勝的模式，從勝算率看盈利交易比例很低，但如果每次盈利交易的收益很高，則可能彌補勝算率的缺陷，很多優秀的投資者的交易模式符合這種類型，當然如果平均盈利沒有足夠大到能彌補數量很多的虧損交易，則最終的期望收益仍可能為負；第三種模式是最理想的交易模式，盈利交易的比例很高，而且平均盈利遠高於平均虧損，期望收益會遠大於零，不過在現實交易中能實現這種模式的投資者寥寥無幾；第四種模式是以量取勝的模式，從交易質量上看，平均盈利比較小，平均虧損相對會更大一些，不過勝算率非常高，通過很多次小盈利的積累來達到最終盈利的目的，這種交易方式從長期來看，也能夠實現最終盈利，但面臨的風險相對第二和第三種模式要高。從現實角度來看，第三種模式太過於理想化，大多數投資者很難達到，比較可取的是第二種交易模式。
性格差異對持倉時間的影響
對於投資者自身特性來說，性格的差異也會導致交易方式的區別。可以將人的性格按照忍耐能力劃分為三種類型：性急型、溫和型和耐性好類型。不同性格類型的投資者對待交易的態度會有很大的區別，如果從持倉時間角度來看，則通常會是性格急躁的更趨向於短線持倉，甚至喜歡做很小價差的點差交易，而性格更為溫和耐性比較好一點，對倉位的持有會更有耐心一些。除了持倉時間外，性格差異對其他方面也有很大的影響，如對止損的處理、對突發資訊的反應、對連續虧損的態度等。
第一次講MOU,來2根第二次講MOU,來1根第三次講MOU,漲100點第四次講MOU,開平盤
那第五次是不是就要開黑的啦!!!! 趨勢就是趨勢順勢而為 逆勢修正 板主不在時, 請順勢操盤. 記得: 顧前 顧後顧前%26gt;%26gt; 作買方或賣方顧後%26gt;%26gt; 設定獲利點 或 停利點反是 你作多時,不賠錢就是屬於多方格局反是 你作空時 , 不賠錢就是屬於空方格局看不懂 觀望一下 觀察 判斷 研究 討論 在謀定而後動
----------------------------------大盤現貨波段趨勢:6473點以上,玩波段,日多中多長多格局.大盤台指期貨波段趨勢價位:已經移動到6822點,日多中多長多格局===================波段操作者:d點買進,就別賣出.成本比別人便宜,那是你的優勢.短線操作者:等拉回後,再進場買進,抱到收盤再偷賣一點.
==========================期貨盤法:1.跌勢操盤: 遇到低點不破低, 向上加碼多單, 往上測試賣點? 在跌不下去 就是往上拉高, 賺價差 才有機會往下.2.漲勢操盤: 遇高點不過 , 往下殺盤 測試買點? 在漲不上去 就是往下殺, 賺價差 才有機會往上.
---------------------------------------------------現貨操盤: 買點=%26gt; 低點不破,暴量翻紅,低點吃貨賣點=%26gt; 高點不過,出量翻黑,偷偷賣 ,以短線思考.---------------------------------------------------風險VS趨勢VS多空VS獲利==%26gt;1.當趨勢風險越小時=%26gt; 買進風險就縮小, 進貨單筆數要放大,趨勢要先判斷好,到底是漲勢操盤OR跌勢操盤(賠錢風險縮小時,買進風險和獲利風險就會放大好幾倍.)2.當趨勢風險越大時=%26gt; 買單要縮小,然後避險單要放大加碼,風險高不是買單放大這樣操作,改天破產回家吃自己.3.趨勢=%26gt;懂的全球趨勢,懂的人性趨勢,懂的心理戰,懂得全球政府政客在想甚麼?懂得大家在想些甚麼? ,不然你每次也多空雙巴, 自己都不知道方向不用操作.4.獲利=%26gt; 避險風險變小了,獲利就暴增,你要自己搭配資金,自己調配阿.當你在低點買進時,你風險已經開始下降了,你就要漲高點,判斷那時可以下車.當天低點不破低 ,會有上漲兩天的機會, 你就先下注 加碼多單. -----------------------------------------------------------------------反正=%26gt; 在大跌時,使用操大的 跌勢操盤 操作就對了. 樓上有說跌勢操盤意義反正=%26gt; 在大漲時,使用操大的 漲勢操盤 操作就對了, 樓上有說漲勢操盤意義.
------------------------------------------------------------------------玩現貨的投資人, 請往內需和資產和消費方向走?電子訂單必須從內需和資產 大幅成長 , 電子業就會走穩.想玩電子的 拉回短線作多,拉高出貨. 先內需後金融後電子
投資順序是1.內需2.資產3.金融4.電子. ,電子都是接最後一棒. 吃飯股(趨勢阿 ~~眼光遠一點阿)石油 :(快去怪興新市場阿 趨勢 石油會用光的 節能類股不重要嗎很懷疑)趨勢(缺糧缺吃飯拉 本來已成形 無法改變 溫室效應 聖嬰~~ 天氣多變 哈哈哈)LED (趨勢 眼光遠一點 趨勢 不懂阿 俗拉講趨勢 一路買到大賺)小型電腦(趨勢已成形 教育用的 趨勢 ~~慢慢想阿~~)RFID類股 (趨勢慢慢成形 趨勢 ~~俗拉~~等傻瓜~~放空~~)生技類股(趨勢 看不懂 衛生安全嗎 ~~改變生活~趨勢~~)紡織類股(趨勢 看不懂啦 慢慢幻想~~不用穿衣服~吃飯用甚麼, 全身脫光光?)光觀類股(趨勢 就是趨勢~~你們不出國旅遊的嗎 消費的嗎?)鋼鐵類股(趨勢 新興市場 建設 不用鋼鐵 蓋給我看)軟體類股(趨勢 電腦軟體不用升級的嗎 還在用MS-DOS嗎 你股票不是瞎子摸象)硬體類股(趨勢 不用硬體 甚麼是機器 干我屁事)紙類股(趨勢 樹枝 快消失了 看你要用甚麼 趨勢 創新不干我的事 講趨勢)航運股(等馬小九拉 講太多也沒用 ~~貨櫃~~ 比較重要~~趨勢)IC設計類股:(不要問我拉~~那有趨勢可言~現在就在趨勢了..TV NB 一堆東西 早就趨勢)手機類股(趨勢 APPLE 不死心 一路創新 才叫不死心)網路類股(趨勢 去看看大陸網站 多少網站 ~不知道~~)面板股(早就在趨勢了 有甚麼好說 趨勢 成形很久了 不用我喊大家會去買)營建股(有人來投資台灣 住台灣 兩岸 台商~~重點~~在開放~~沒有不用跟我講趨勢)
2008年我打的留給你們留戀現貨資金分開投資,降低風險值,不能太偏那方.1.電子類 2.資產類3.內需類4.生技類:生技電子才是重點,製藥能力..5.能源 原物料6.航空城 (資金別太集中,這樣比較安全)(類股在D點時各投資50%資金,除非你有買在D點呢....)差點忘了一件事,手機最好螢幕使用OLED,會比較好.
手機毛利率不高了,比誰比較會創新,不會創新和研發很快就被市場淘汰.當死空頭一定要空再最高點,空頭的用意就是這各意思,一群笨蛋,不會下單.當死多頭一定要買在最低點,多頭的用意就是這各意思,一群笨蛋,不會下單.忽多忽空%26lt;==給你洗盤用,知道明天是漲或跌? 多頭作價%26lt;=一路拉高~拉到漲不上去為止空頭作價%26lt;=一路殺低~殺到止跌為止市場心理面%26lt;==大家悲觀時,股市市場反應不激烈時,買點快出現了市場心理面%26lt;==大家悲觀時,股市市場反應很激烈,喊空馬上跌,還沒止跌,籌碼還很亂...=====================下單不會下的投資人,請快點離開股市,別整天在股市搞笑,把錢輸光怪東怪西.
=====================~多頭趨勢未改變~~空頭趨勢汰弱勢~~短線整理在上也可以~~短線往上攻及也可以~~週線還在多頭趨勢~~月線還在多頭趨勢~~長線還在多頭趨勢~~摩台期貨還在多頭趨勢~~電子期貨還在整理震盪幅度5%~8%~%26lt;=控盤不控電子股~大台期貨還在整理震盪幅度5%~8%~%26lt;=股票電子股會影響指數格局在多頭~股市會整理 在整理階段是最好賺的唷~
美元貨幣會走貶到2011年~日圓貨幣匯貶值~2011年~避險下單自己挑------------------------------------------------1.(sell put buy put )2.(Sell call buy call)3.(Buy call sell put) 4.(sell call buy put)5.(Buy call sell put) 6.(Sell call buy call)7.(sell call buy put) 8.(sell put buy put)-------------------------------------------------9. (sell put buy put ) (Sell call buy call)10.(Buy call sell put) (sell call buy put)11.(Buy call sell put) (Sell call buy call)12.(sell call buy put) (sell put buy put)----------------------------------------------------13.(sell put buy put ) (Sell call buy call) 期貨空單14.(Buy call sell put) (sell call buy put) 期貨空單15.(Buy call sell put) (Sell call buy call) 期貨空單16.(sell call buy put) (sell put buy put) 期貨空單-----------------------------------------------------17.(sell put buy put ) (Sell call buy call) 期貨多單18.(Buy call sell put) (sell call buy put) 期貨多單19.(Buy call sell put) (Sell call buy call) 期貨多單20.(sell call buy put) (sell put buy put) 期貨多單-------------------------------------------------------21.(sell put buy put ) 期貨空單 22.(Sell call buy call) 期貨空單23.(Buy call sell put) 期貨空單24.(sell call buy put) 期貨空單25.(Buy call sell put) 期貨空單 26.(Sell call buy call) 期貨空單27.(sell call buy put) 期貨空單28.(sell put buy put) 期貨空單------------------------------------------------------------29.(sell put buy put ) 期貨多單 30.(Sell call buy call) 期貨多單31.(Buy call sell put) 期貨多單32.(sell call buy put) 期貨多單33.(Buy call sell put) 期貨多單34.(Sell call buy call) 期貨多單35.(sell call buy put) 期貨多單36.(sell put buy put) 期貨多單--------------------------------------------------------37.(sell put) 期貨空單 38.(buy put ) 期貨空單 39.(Sell call) 期貨空單 40.(buy call) 期貨空單--------------------------------------------------------41.(sell put) 期貨多單 42.(buy put ) 期貨多單 43.(Sell call) 期貨多單 44.(buy call) 期貨多單----------------------------------------------------------45.BUY CALL46.BUY PUT47.SELL CALL48.SELL PUT
------------------------------------------------------------投資短線OR投資長線OR投資中長多 %26lt;==自己決定,投資市場看個人喜好------------------------------------------------------------在股市買賣之前,先瞭解市場再來玩? 買賣之前條件搞懂1.先看懂趨勢2.籌碼3.人性多空4.政治5.經濟6.全球投資人心態VIX7.全球股市財報8.公司派=指現貨9.期貨10.選擇權避險口數多寡...
祝大家到2011年 通通當首富不玩弄大家了,開始公佈答案,長線投資籌碼沒有鬆動.
持股在66XX點買的股票,繼續放著,台股有拉回在看看要不要在加碼台股指數區間:4000點~12000點 %26lt;==2011年 時間很多,自由操作..
後會有期台指期:7280~7350 %26lt;=今天起跌點
7350~7409 %26lt;=今天起漲點
======個人操作=========準備去渡假2週,多單續抱波段操作...2330 :7月30 8月18日
9月24 10月5 %26lt;=台股拉回低點.
======個人操作=========7280~7350 %26lt;=今天起跌點7350~7409 %26lt;=今天起漲點自己看盤下單我要去忙了漲點和跌點告訴你
這樣比較好下單
投機客特性=========投機客特性:當沖,觀望,忽多忽空,一年365天,天天喊崩盤,因為他要賺價差套利.===============長線佈置局投資客:低點買進現貨,從開始買進後,把股價拉高,遠離買進成本.開始長線投資股票,看著投機客忽多忽空,等投機客開始追高時,用力拉高股價,再來洗盤,把投機客嚇跑,現貨股票整理完畢,長線投機客又股價拉高,馬上投機客又上車了,長線投資人和投機客一起拉抬股價,記得長線投資者成本很D,追高加碼還是賺,拉幾天後,開始休息洗盤,換其他散戶和投顧分析輸喊盤,喊的好大聲,我在樓上等別人幫我抬轎,有多快感~~-----------------長線投資者:成本低 永遠是贏家,不怕大盤甩叫OR洗盤OR大跌大漲...那是長線投資者的優勢,成本遠遠拉開了,無風險,那檔股票看樓上忽多忽空的投機客表演就好了,長線投資客看到大盤好準時,會再加碼一次狂啦,再來休息...------------------
長線投資客和投機投資客差別
長線投資客可以不用理會別人的看法,注意它的股價和營收和未來和公司派.
投機客:根本沒有所謂股票基本面和營收,看到股價漲就追,看到股價跌就殺.
投機客:很容易多空雙巴,賺少賠多%26lt;==黑手常常玩弄投機客...難怪投機客會罵政府 ,不然就罵東罵西,投機客特性就是365天也喊空,他要賺差價
股價沒下來,投機客不可能進場買進,2009年台股才那麼強投機客看到大盤大漲了,任命追高,幫主力一起來拉高股價,感溫
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長線台股現貨價位: 價位就是籌碼 帶量上攻,不然無法突破很快又拉回.
6545 -%26gt; 7522
我的點 一定要帶量,不然不可能突破...
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我已經對你們很好了
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價位沒突破 通常會回測之前的價位
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價位必備籌碼成交量條件如下: 看懂大賺,看不懂離開股市1.量縮收紅突破價位2.跳空開高 補量收紅3.跳空開低走高 補量收紅
4.中紅 補量;超越前天黑K
特性: 沒有通常不會過....
你去看看10月1日 ,根本沒有出像我要的條件,穩拉回.========忘了說一點,突破後,通常是對多頭有利,空頭要小心.我的點位是多空價位,有沒有過差很多.
我才懶得玩猜猜樂
~~祝大家中秋節,~~~愉快~~~
~祝你們早日當大戶~自己操作~我盡然公開了~
~我就幫到這裡了~賺錢的時候記得捐點錢救濟窮人,不然準備吐回來
===========================忘了說一點,突破後,通常是對多頭有利,空頭要小心.我的點位是多空價位,有沒有過差很多.
我才懶得玩猜猜樂
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跟單沒那麼簡單啦!
你永遠不知道電腦的另一端,下單的人是否因為突然因素掛掉或是怎樣,或是反向單下在另一券商,跟單者畢業只是早晚的問題而已
從6月~10月 搞老半天,還在日多中多長多~ 好好玩
有夠刺激,哈哈哈,看不懂盤一脫拉庫,哈哈哈
看對不敢買 ,看錯拼命買,怕輸的人天天罵政府,不敢投資的人天天觀望.
股市靈活操作~想操作短線就操作短線~想當沖就當沖~想抱波段就抱波段~
股市操作很多種~你爽就好~別自己亂下單~想好在下~
投顧分析輸只會喊盤,你們要知道,不會下單的,出一張嘴..我從來沒參加過投顧~
當死空頭一定要空再最高點,空頭的用意就是這各意思,一群笨蛋,不會下單.當死多頭一定要買在最低點,多頭的用意就是這各意思,一群笨蛋,不會下單.忽多忽空%26lt;==給你洗盤用,知道明天是漲或跌? 多頭作價%26lt;=一路拉高~拉到漲不上去為止空頭作價%26lt;=一路殺低~殺到止跌為止市場心理面%26lt;==大家悲觀時,股市市場反應不激烈時,買點快出現了市場心理面%26lt;==大家悲觀時,股市市場反應很激烈,喊空馬上跌,還沒止跌,籌碼還很亂...=====================下單不會下的投資人,請快點離開股市,別整天在股市搞笑,把錢輸光怪東怪西.
=====================重點來了 9月28日~10月2日多單還有24萬口
空單累積10萬口IC和半導體,買點還沒到,我是不會買的.面板股:2409,我從6月初就沒有買過,我也不會買.我不會買面板股,我不看好.我也不會買LED TV,市場銷售價格太貴,很多人會去選便宜的TV.我也不會買2498,HTC 手機無法吸引我,再說.反正我不會買,我不喜歡的東西...=============================
現階段操作金融期和金融股和資產.忘了告訴你們,籌碼很安定,資金動能是增加.
===============================我最喜歡沒人買的時候,切入2330 波段操作價位:612454 波段操作價位:3502409 長線籌碼開始回穩了,時間問題.
2498 中線籌碼應該整理好了忘了告訴你,台股日整理中多長多格局,還沒改變,別看到大跌就想說空頭來.期貨資金在有錢人手上,籌碼盡然沒有改變,看到鬼.
期貨長線籌碼大於空單,妖受,搞了老半天還一樣 技術分析是沒有用的,籌碼才是王道..你們想殺台股,除非你們籌碼大於主力,不然殺不下來.主力籌碼超級大,只有我看得到.
根本沒有要殺,,記住9月10日教訓. =====================
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